基金投資教學

股票型基金》績效及風險兼顧,為勝出關鍵

4方法挑對基金穩穩賺

撰文者:朱岳中 更新時間:2012-04-30 瀏覽數:31,033


從3月份起國內各大基金獎得獎名單陸續公布,面對林林總總的得獎名單,投資人最想問的問題莫過於「投資這些基金有比較賺錢嗎?」、「我可以照這些名單投資嗎?」,諸如此類的問題。

投資人最關心的不外乎投資報酬率,然而各基金獎的評選可不是只考慮賺不賺錢,包括風險問題、管理問題、費用問題、績效穩定性,乃至管理團隊的各種表現,都是各種基金評鑑要考慮的重要變數,但這可不代表得獎基金績效就不突出。


考量短中長期績效表現
風險亦需低於同類型基金平均值

以「Smart智富台灣基金獎」來說,績效表現就占了整體評分的70%,另外30%則著重風險控管。「晨星基金獎」則有80%考慮績效問題。此外,績效的考量更是短中長期兼顧。像Smart智富台灣基金獎中,1年、3年及5年期的績效分別占評分的25%、25%及20%。晨星基金獎則分別為30%、20%及30%。

經過這些長、短兼顧,裡、外兼修的層層篩選,能得獎的基金自然有其過人之處,投資人當然要好好留意這些得獎基金。此外,這也在告訴讀者們:挑選基金不該只看績效,也唯有面面俱到,各個面向都不偏廢,才能挑到一檔禁得起考驗的基金。

以今年同時獲得Smart智富及晨星「全球新興市場股票類」雙料基金獎的「安本環球新興市場股票基金」來看,該基金過去1年、2年、3年及5年期的報酬率都是同類型基金中的前3名,更難能可貴的是,其標準差(代表風險的指標)還遠低於同類型基金的平均值。

投資人往往擔心會不會今年得獎、隔年績效就掉下來了?當然,沒有人敢說這樣的事一定不會發生,但對於得獎的基金而言,績效穩定性往往遠勝過其他基金。換句話說,得獎基金績效暴起暴落的機率相對小很多。

讀者若還不放心的話,這裡教大家還可以看一項資訊來觀察基金的表現是否穩健。

讀者可以觀察基金在各年度與指標指數表現的比較,以了解該基金績效的穩定性。尤其2008與2009兩年,正好是一年大空頭、一年大多頭,若這2年的績效都還可以打敗指標指數的話,顯見該基金在面對不同大環境下,均可適時調整投資配置以因應當下的狀況。

我同樣以「安本環球新興市場股票」這檔基金與MSCI新興市場指數做比較,就可以了解相關問題。

讀者可觀察到該基金從2008年起到目前,年年績效表現都超越其指標指數(因為是投資全球新興市場,通常是以MSCI新興市場指數作為指標指數)。2008年正逢金融海嘯的最高峰,當年MSCI新興市場指數重挫54.48%,該基金無法倖免於難,但整整少跌10個百分點。2009年市場出現大反彈,MSCI新興市場指數狂漲74.5%,該基金漲得比指標指數還多5%多!像這樣漲時可以漲更多,跌時可以跌較少的基金,就是投資人首該列入考量的標的。看到這裡,投資人應該就不難理解為何「安本環球新興市場股票基金」可以連續3年得獎了!


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