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股市短期修正結束，長多趨勢不變
半導體業重回上升趨勢軌道
撰文者：李科諺、劉瓊雯
更新時間：2023-08-01
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圖片來源：達志影像近年來，大數據分析、量化交易（或稱程式交易）新投資技的運用，雖提高了競逐投資機會的時間與金錢成本，但卻能讓投資效益大增。因大數據分析或量化交易是結合統計學、數學原理，與電腦、AI的技術和算力，可從總經、技術、籌碼及基本面等影響股價的龐雜資訊中，快速有效的抓出超額報酬因子、進出場訊號等，並在回測驗證後，制定出勝率高的操作策略。
由於美股、台股是最受台灣投資人關注的市場，因此《Smart智富》月刊與市場經驗逾20年的數據分析專家合作，全面解讀兩大市場現況，以從中發現並提供第一手的投資機會。
全球》美元轉弱，美股、亞股重返多頭趨勢
——沛然資訊創辦人暨執行長 王博民
今年以來，全球市場股債齊揚。尤其是美股，在AI概念、半導體業的帶動下，漲勢更是強勁。但在6月底，半導體為主類股走勢轉弱，加上美國聯準會（Fed）再次釋出鷹派論調，美債殖利率彈升、美元走強，日圓、人民幣等主要亞幣大幅貶值，連帶股市也拉回修正。
但根據沛然大數據顯示，股市短期修正結束，半導體類股將重回上升趨勢軌道，只是相較於今年上半年，動能會較為溫和。至於美元則有轉弱跡象，因而使得亞幣、亞股可望轉強。
因此在投資策略上，沛然執行長王博民建議重點如下：
重點1》美元轉弱，美股、亞股回溫
「全球主要股市的中期趨勢指標，在7月13日由震盪轉為多頭；美元指數在7月初開始走弱。」王博民觀察分析道，在國際資金從美元持續流向風險性資產下，美股和亞股都將率先受惠，有望進入牛市，他建議，投資人在操作上可採取較積極的策略。
針對亞股，除了台股與美股連動轉強，王博民指出，港股和A股將有一波長多走勢，「因為過去很長一段時間，港股和A股表現低於全球股市平均，在近期脫離谷底之後，基於均值回歸，將會持續上漲。」王博民說，預估在下半年，美元轉弱，人民幣走升，A股表現會較強。至於先前表現亮眼的日股，因為日圓升值，削減上漲動能。
在債市方面，美國10年期公債殖利率表現略微轉弱，但王博民觀察發現，先前布局美國公債的資金並未離開，且仍然持續有資金流入，只是不若股市多，顯示市場仍有居高思危的心態準備。另外，今年以來表現不錯的黃金，在經過5、6月修正後，隨著通膨降溫、停止升息，資金流入再現，金價可望進一步走升。
重點2》科技類股仍是目前市場主力
在這一波美股轉多中，市場投資主流將重新回到科技股上。「特別是大型半導體類股，經歷6月的盤整之後，蓄積不少動能，走勢會強於中小型股。」王博民預估道，所以，從美股3大指數的趨勢指標走勢來看，費城半導體最強、那斯達克次之，道瓊工業指數則居第3。
因此，在選股上，王博民建議，可以趨勢指標、市值，及動能的速度與強度等3項條件篩選，也就是趨勢強、市值大、綜合動能也強，會是兼具勝率與報酬率的標的。透過沛然選股系統篩選後，有近20檔標的入選，多集中在網通、5G、雲端及蘋果概念。而依綜合動能排序，前5高的個股分別是，全球通訊半導體大廠博通（Broadcom）、全球網路安全業界的領導廠商Palo Alto Networks、正當紅的AI龍頭輝達（NVIDIA）、電動車之王特斯拉（Tesla），以及受惠AI題材而股價重飛的Meta Platforms（詳見表1）。
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