ETF獲利術
006208、0050同樣追蹤台灣50指數，被稱為孿生兄弟！從5面向來看，它們有哪些差異？
撰文者：《Smart智富》真．投資研究室
更新時間：2024-09-23
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圖片來源：Smart智富
提到市值型ETF，就不能不提到富邦台50（006208，詳見表1），它跟元大台灣50一樣，都是追蹤「台灣50指數」，並同樣採用「完全複製法」，因此不少投資人會暱稱它為「0050的孿生兄弟」；同時，也因為股價相對低廉，僅有元大台灣50的6成左右，故也有「平民版的0050」之稱，對於許多想要追求0050績效但沒有足夠資金的投資人來說，可謂第一替代方案。
富邦台50在2012年成立，至今也有12年的歷史，規模累積到1,197億元，在台股市值型ETF中，僅次於元大台灣50的3,857億元，如此之大、千億元等級以上的規模，不只讓投資人較無須擔心下市危機，也代表了其市場認可度高、受益人數眾多，流動性的表現亦佳。
而因為追蹤指數相同的關係，所以富邦台50的長期績效跟元大台灣50會非常接近，除此之外，成分持股、指數調整頻率也會相同，只是在權重上略有差異（詳見表2）。產業布局方面，富邦台50和元大台灣50皆以半導體產業為主，截至2024年6月底的資料顯示，兩者在半導體產業的比重皆超過6成以上，這個趨勢也可以反映在表2的持股權重上，我們可以看到，兩者的成分股當中，皆以台積電（2330）為首，再來則是排名第2的鴻海（2317），以及排名第3的聯發科（2454）。不過，這也指出一個弱點，即兩者的績效均會受到台積電股價滿大的影響。
006208總管理費用、年化報酬率優於0050
無論是買賣交易或持有ETF，投資人都必須支付對應的成本，而相對於較「有感」的外扣成本（如手續費、證交稅），內扣成本往往容易被投資人所忽略，但是內扣成本會直接影響到ETF的淨值，因此長期下來，就會對報酬表現造成影響。
內扣成本又稱為「總管理費用」，其中常見項目除了保管費、管理費，還包含指數授權費、上市費等雜支。值得一提的是，截至2024年7月底的資料顯示，雖然富邦台50和元大台灣50保管費都是0.02%，但是前者管理費為0.09%，總管理費用為0.14%；後者管理費為0.19%，總管理費用為0.25%，可以看出富邦台50略勝一籌。再者，若我們將觀察區間拉長到以一個完整的年度為單位，並整合近5年的數據，更可以準確地得知，富邦台50的總管理費用約僅有元大台灣50的一半，明顯更為低廉（詳見表3）。
因此，綜上所述，雖然這2檔ETF是「孿生兄弟」，成立時間也都超過10年以上，報酬數據具備參考價值，但因為各自由不同的投信公司發行，內扣成本及其他成本項目不一樣，進而讓年化報酬率產生些微的差異。我們可以觀察到，即使兩者整體績效十分相近，近1年、近3年、近5年、近10年的年化報酬率，仍是以富邦台50較佳（詳見表4）。
006208為半年配息，年均殖利率與0050相近
在收益分配方面，富邦台50和元大台灣50都有配息，且都是採半年配，前者是同年的7月和11月，後者則是7月和隔年1月。這樣的配息邏輯，也讓元大台灣50的2次配息金額出現非常大的差異（詳見表5），以2024年為例，2024年7月的配息所屬區間為2024年上半年，而隔年1月的配息所屬區間才是2024年下半年。
一般來說，下半年是台股的除權息旺季，故比較能參與到成分股的除權息，自然地也就讓1月的配息金額比起7月多上許多，形成「1大7小」（註1）的情況。
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