2 從「路人名單」中,篩出好公司
收支分配好後,其中的30%就要開始投資。如果你是股市新手或經驗不足者,可能只有聽過少數幾家熱門公司的名稱,比如統一超(2912)、中華電(2412)等,這些走在路上人人都喊得出的就是艾爾文所謂的「路人名單」。
用5問題 檢測「路人名單」體質
他認為初期可以從蒐集「路人名單」開始,「這些公司基本上是大家公認的好公司,它的波動較穩定,雖然不會讓你賺到最多的錢,但也不會讓你大賠,藉由這名單你要去觀察什麼時候是好的進場時機?如何從中賺到錢?」艾爾文相信基本面會反映技術面,他自己過去就是從路人名單中,藉由先觀察市場脈動、再進階到研究財報指標,學習如何檢視一家公司的優劣。
有了一份路人名單後,他還會再度優化這份名單。藉由5個問句(詳見表1),來排序可優先持有的公司,打勾數愈多,排序愈前面,表示可以優先選擇持有,排序較落後的公司則列入觀察。
其中,他也特別針對ROE(股東權益報酬率)說明:「ROE代表一家公司的獲利體質,很多書中會講說ROE平均要達到多少,但也有標準以下是好公司的,我認為ROE要先以穩定為目標。」
他舉例:假設A個股ROE今年為40%、去年20%、前年50%、大前年10%,平均有20%以上,雖然ROE很高但不穩定,風險還是很高,這種個股他就不會選擇持有。又B個股今年7%、明年7.5%、去年6.8%,代表B個股業績穩定,風險就比較小,接下來只要注意何時進場即可。