「我同時間手上持有的股票,大多是7檔∼8檔,絕對不會超過10檔,而且有些從10多年前就開始接觸了。」漁翁表示。就算只是納入觀察的股票,包括從藍籌股、中小型股、創業版篩選出來的,總計也只有60多檔,這個數字只占2,300檔的2.6%!
也因為如此,長期下來漁翁對持有的股票都相當熟悉,而且少數幾檔因年年配股配息,持有成本早已是0。難怪在他10多年陸股投資過程中,即使面對市場大幅波動也能處變不驚。
2. 關注政策題材,再從市場趨勢找龍頭股
中國股市政策導向氣氛濃厚,「風向球」自然成為嗅出投資機會的重要指標。漁翁舉例,可以思考「一帶一路」會輸出什麼?刺激何種產業?依此思考,鐵公基(鐵路、公路、基礎建設)、海線港口,以及電力等相關題材就可注意。
此外,中國近2年股市旺,政府也積極做多,吸引大量民眾開戶投入證券市場。由此可以想見,提供看盤下單等互聯網金融服務的同花順(300033)、東方財富(300059),就值得列入觀察名單。「現在市場關注的題材有哪些,我就從裡面去篩選,並盡量挑該市場或趨勢的龍頭股,不要找第2或第3。」漁翁表示。
3. 用ROE找穩健股,拿到股息再投入
核心持股是漁翁最重要投資部位,占比約40%(資產配置詳見〈股市教戰篇3〉),而且一旦納為核心股,就會長抱(至少3~5年),甚至10年,極少調整。這類大多採價值型選股,較理想的指標為股東權益報酬率(ROE)15%左右、本益比(PE)10 倍上下,而且以龍頭或獨占、寡占企業為佳。然而漁翁也承認,過去10個月上證指數漲了1倍後,「目前要買到很便宜的股票,真是不好找。」尤其中國股票配息率向來不高,這波股價漲上來後,股息殖利率還能有4%∼5%就算很不錯了。
漁翁表示,想找到股息殖利率高的核心持股,有2個條件:1.等待時機,買到低點;2.若錯過時機,價格已漲上來了,就找ROE維持在13%∼15%的龍頭股,並靠時間累積,拿到股息持續再投入,「但時間要久一些,至少要3∼5年以上。」他也提醒,想穩穩賺陸股,就該「耐心等待績優股的切入時機,並長期持有。」
小檔案_漁 翁(化名)
出生:1966年
學歷:南開大學企管博士
經歷:證券公司研究主管、理財顧問
現職:專業投資人、股市投資講師