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    Smart智富密技第79期

    工具運用篇

    投資中港台 5檔原生ETF最夯

    撰文者:戴瑞瑤2015-09-25
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    「台灣50指數」的成分股篩選嚴格,除了挑選台灣股市中排名前50大市值的公司之外,還會以該公司在市場上實際可流通的股數比率作為公眾流通量,只要公眾流通量低於5%就排除。成分股會每季調整,以每年2、5、8、11月的最後一個交易日收盤數據,在每年3、6、9、12月的第2個星期五定期進行成分股的審核。

    2.高股息(0056):

    高股息ETF是2007年12月底由元大投信發行後於證交所掛牌上市,這檔ETF最大特點就是持有者能每年領取較高的現金股利,像2011年到2014年平均殖利率為5.44%(詳見表3),比其他ETF甚至是許多上市公司還要高,每年的9月30日就是高股息ETF的股息分配日。

    高股息ETF所追蹤的是「台灣高股息指數」,是由台灣證交所與富時指數公司合作編製。它會從「台灣50指數」與「台灣100指數」內相加150家公司中預測未來1年現金股利殖利率最高的前30名公司作為成分股,而各成分股的權重是以現金股利率來決定,換言之,前30名公司中現金股利率愈高的公司,占比重愈大。而「台灣高股息指數」會在每年的3、9月進行半年度的成分股審核。

    2 A股ETF》投資陸股,寶滬深規模最大

    在台灣要直接賺中國股市財最方便的方式就是投資陸股ETF,目前台灣掛牌上市的A股原生ETF有7檔,以下就介紹2檔在台灣股市中交易量與規模前2大的A股ETF:

    1.寶滬深(0061):

    寶滬深是在台灣掛牌交易的首檔投資中國A股的ETF,在2009年金管會開放國內投信或券商引進中國股市ETF後上市。也因為它引進的時間長,規模為目前在台灣證交所中投資中國A股ETF中最大的,截至2015年7月止規模高達新台幣137億元。

    它的引進方式較特別,也是台灣唯一透過「連結式」引進的ETF,透過元大投信在台灣募集資金後,其中90%資金拿去投資在香港證交所的「標智滬深300中國指數基金」(2827.HK),10%則是投資香港期貨指數。

    而「標智滬深300 ETF」所追蹤的就是「滬深300指數」,成分股是集合上海與深圳證交所上市的2,200多檔A股中,過去1年的成交量與市值排名的前300大公司,其成分股會每半年變動1次,當中包含金融、製造業、採礦業、資訊科技、民生消費類股等,涵蓋面廣泛,但其中以金融地產比重最高。

    2.FB上証(006205):

    不同於寶滬深採用連結式,台灣首檔直接投資中國A股的ETF是FB上証,2011年由富邦投信發行後,直接買進上海證交所上市的A股1,000多檔中市值前180大的公司。規模僅次於寶滬深,為台灣證交所目前掛牌投資中國A股ETF中第2大,高達新台幣136億元。

    其追蹤的是「上証180指數」,成分股以上海證交所上市A股中市值前180大所組成,涵蓋上海股市12大行業類別,包括金融地產、能源、工業、消費等,其中金融占39%,比寶滬深的金融股比重要高。

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