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高報酬搭配複利加速器 讓資產呈爆炸性成長
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投資理財篇》聰明滾利 躋身富人行列

高報酬搭配複利加速器 讓資產呈爆炸性成長

撰文者:怪老子2016-05-23
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複利可以讓資產呈爆炸性地成長,但並不是光有複利效果就可以,還必須仰賴「投資報酬率」這個關鍵角色,資產才會如雪球般地愈滾愈大。若是只有複利的效果,但投資報酬率卻只有一點點,最後的結果有可能比單利還要慘。所以,不要只是一味的追求複利,更重要的是,找到可以創造高報酬率的標的才是上策。

報酬率太低,複利效果可能低於高報酬率的單利

例如有兩項投資案,期初投入金額都是100 萬元,一個投入1.5%的銀行定存,且每年均將利息再投入本金,所以適用複利計算,10年後的本利和只有116 萬541 元(= 100萬×〔1+1.5%〕^10)。

另一個則投入年化報酬率12% 的股票型基金,若每年12 萬的獲利均提出不再投入,本金一直維持100 萬元,這就屬於單利投資。10年後總獲利為120 萬,加上本金總共220 萬元(= 100萬×〔1+12%×10〕)。10 年後,投資報酬率12% 的單利比1.5% 的複利,期末淨值多了將近1 倍(詳見表1)。

報酬率愈高,複利效果愈明顯

既然投資報酬率這麼重要,那麼,複利是不是可有可無?當然不是,複利可說是「加速器」,當報酬率相同,單利及複利的結果可是天差地遠;當報酬率愈高,差距就愈大。

例如兩項投資,投入金額都是100 萬元,每年投資報酬率也一樣是12%。30 年後單利的期末淨值僅460 萬元,複利的期末淨值卻高達2,996 萬元!表2 是以單利及複利投資不同年數的結果,可看出,擁有高報酬率還不夠,還得加上複利及時間,才能讓資產呈爆炸性成長。

投資報酬率些微差距,複利效果後會有巨大差異

複利會讓資產快速成長,投資報酬率只要一點點差距,對於期末資產就會產生巨大影響。

例如兩項投資,金額都是100 萬元,分別投資於10% 及12% 投資報酬率商品。雖然只差距2 個百分點,但是30 年後的期末淨值,投資報酬率10% 為1,745 萬元,投資報酬率12% 則高達2,996 萬元,相差快1 倍之多(詳見表3)。

直接計算累積報酬率恐失真,看年化報酬率才正確

報酬率既然那麼重要,就得正確的計算,才知道投資標的是否符合需求,否則用不正確的方法計算,就有可能誤判投資標的,最後必然無法達成理財目標。然而,報酬率的計算可不是想像的那麼容易,一般投資者均習慣使用累積報酬率,對年化報酬率比較陌生;其實只要善用Excel 財務函數,很容易就能算出來。

1.定期定額投資

就以定期定額投資為例,每個月(期初)定期扣款1 萬元投入基金,10 年後的銀行對帳單上顯示淨值為185 萬元,因為總投入金額為120 萬元,所以基金對帳單上的投資報酬率通常顯示54.2%(185萬/120萬-1),若要換算為1 年的投資報酬率,則可能會直接將54.2% 除以10,算出5.42% 的結果。

這樣算出來的報酬率,並沒有考慮時間因素,不管是累積報酬率或年化報酬率都是錯誤的。上述的本金算法是直接加總10 年每月投入的1萬元,總共120 萬元;但是,不同期間所投入的金額,是不可以直接相加的。因為第1 年投入的1 萬元,已經投入了10 年,而最後一年的1 萬元只有投入1 年,所得到的獲利是不一樣的,當然不可以直接相加。

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