Smart自學網
  • Smart自學網

    財經好讀

    股票:存股

    擔心市場波動,只想安心存股?阿格力教你學會用Beta值選標的
    財經好讀 > 股票:存股
    訂閱雜誌電子雜誌

    擔心市場波動,只想安心存股?阿格力教你學會用Beta值選標的

    撰文者:阿格力(許凱廸)2022-12-15
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    為什麼股價穩定持平或穩定成長很重要?那是因為當股價容易大漲大跌時,容易讓存股族產生3種狀態:

    1.心不安,尤其股價跟著大盤大跌,心情更是差差差。
    2.心癢難耐,突然大漲了,要不要賣?這沒賣好像很可惜。
    3.股價波動那麼大,該定期定額還是一次買足?買在高點怕套牢,不買又怕一直漲,選定期定額要怎麼抓時間間隔⋯⋯。

    然而,若你持有的是股價穩定持平或穩定成長的個股時,心態就會比較平緩。以生活股中的沙拉油大廠大統益(1232)來說,多年來股價一路上漲,相較於台股加權指數(即大盤)走勢,波動小很多,這就是存「股性牛皮」公司最大的好處(詳見圖1)。

    試想,如果你交往的對象今天疼你、明天罵你、後天說想你,這段感情容易維繫嗎?應該很心累,對多數人來說都是難的,除非你就愛這一味。存股也是一樣的道理,選擇股性牛皮的公司可以降低心情波動,如此一來才有辦法長期持有。

    想穩穩存、安心存,就選低Beta股
    至於低波動股怎麼找?我的獨家篩選機制是:參考Beta值(貝他值)。Beta值又稱波動係數,很多人稱其為「風險係數」,是一種評估「系統性風險」的工具。可以利用Beta值衡量單一標的或投資組合對比整體市場(大盤)的波動性。但是,如果股價波動大發生在一路往上漲的情況下,自然算不上風險,所以我認為,將Beta值當成波動係數即可。

    如果投資人看好大盤或想賺取超越大盤的績效,應該對高Beta股很有興趣,反過來說,若是覺得盤勢不佳或想以防禦性為主,低Beta股可能是首選。簡單來說,Beta值>1,代表波動度比大盤大;Beta值=1,代表波動度與大盤一致;Beta值<1,代表波動度比大盤小(詳見表1)。

    根據Goodinfo!台灣股市資訊網統計,大統益的Beta值是0.21(註1),可以簡單理解成大盤如果漲跌10%,同時間大統益的漲跌約2%,這代表大統益跟大盤的關聯性非常小,不容易隨大盤起舞。存這種股票的好處是,只要專注研究基本面就好,不用過度擔心基本面好的時候買進,大盤跌的時候會短期套牢。

    Tips_註1

    Beta值為截稿前可查詢到的最新數據,但由於Beta值是浮動的,建議大家實際運用時,以選股當時查到的資訊為準,查詢方式詳見文末圖解教學。

    而2019年盈餘創新高的租賃龍頭中租-KY(5871),2020年過年前股價142.5元(2020.01.20收盤價),年後受新冠肺炎(COVID-19)疫情影響,股價最低跌到77元(2020.03.23最低價)。

    這樣的高低起伏就是因為中租-KY的Beta值是1.29,跟大盤方向一致,但波動高於大盤,所以毫無抗跌性,非常容易隨大盤漲跌而超漲超跌。

    相較之下,大統益的股價只從2020年前封關的123.5元(2020.01.20收盤價)跌到年後的91.5元(2020.03.19最低價),而且大統益的本益比比中租-KY高,凸顯低Beta股在存股過程中面對大盤震盪時的優異「抗震力」,這點很重要,可以大大降低存股族因為心理恐慌急著賣股的發生率。

    所以,想要安心存股,就選Beta值低的公司,可以穩穩存、安心存,而且又相對抗跌。

    存股挑選股價短期波動不大的公司,好處非常多,由於這些股票與大盤連動低,所以股價主要受個股營運影響,我們大可將時間與心力花在基本面研究上,不必過於擔心盤勢震盪影響股價,也可以避免為了減少損失而砍掉不該砍的績優股。

    相對地,由於高Beta股的股價波動很大,比較適合做價差的投資人,要存股也不是不行,但要定期定額避免單筆買進套在高點。

    不過,Beta值高低本身不代表公司好壞,只是根據不同的投資目的選擇股性適合自己的個股,以存股來說,當然是低Beta值的個股比較符合多數人的心理強度(詳見表2)。

    若在高檔存股,低Beta股風險相對低
    存股族常問的問題是,「萬點存股行不行?」有這樣的疑問無非是想存股又怕大盤反轉,賺了股利賠了價差。對此,我的答案是:「如果仍想在高檔存股,低Beta股是比較適合的,就算大盤反轉,受傷相對最低;反過來說,如果你是在股市崩盤時存股,存高Beta股反而在市場回穩時可以順便賺到價差。」

    我們拿2022年1月3日至2022年4月18日這段期間的股價走勢來看,加權指數(即大盤)約莫跌了8%;當時近半年Beta值1.77的電子龍頭聯發科(2454),股價約莫跌了28%,震盪得比大盤還要劇烈;當時近半年Beta值1.03的國民ETF元大台灣50(0050),股價約莫跌了10%,走勢與大盤相仿;當時近半年Beta值0.77的融資租賃公司裕融(9941),股價約莫漲了40%,完全和大盤走勢相反(詳見圖2)。由此可見,低波動是存股關鍵(本文摘自《阿格力教你這樣存股就對了!獨家自組ETF,提早達成財富自由》Chapter 2)。

    小檔案_阿格力(許凱廸)

    國立臺灣大學生物科技所博士,現為超人氣台股專家,超過10萬人訂閱其YouTube頻道「阿格力博識」學習各種投資理財法提高財商,數萬用戶每天使用「阿格力價值成長股App」尋找績優股,同時為東森財經台《理財達人秀》固定來賓。因能幫股民解決各式投資問題,被尊稱為總務股長。著有暢銷書《我的購物車選股法,年賺30%》、《生活投資學》。

    阿格力認為,存股是「存錢」+「買股」,只要選對標的,定期買進,就能享受時間帶來的複利報酬。而在存股標的選擇上,擅長從日常生活中挖掘不平凡投資機會的他表示,與其買有固定限制與框架的ETF,倒不如將自己喜歡的民生必需股聚在一起,自組專屬ETF,如此一來,不但能多元布局、分散風險,還能打造符合自己期望報酬率的投資組合,一舉數得。

    FB粉專「阿格力的生活投資學」
    YT社團「阿格力博識」

    博客來購買連結

    延伸閱讀
    阿格力的愛情投資學:選股票就像在選另一半,適合比有錢更重要!
    存股達人教你3步驟建立股票「採購清單」:花更少時間,才能賺更多的錢!

    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    1 
    精選推薦
    【單堂】5/21張捷產業分析夏季班
    課程好學 【單堂】5/21張捷產業分析夏季班 產業分析的7大特色全市場最專業、最深入研究、學習效果最佳的《產業分析班》產業隊長張捷,學員人數最多的班級(實體班/直播班 同步開
    【單堂】6/25張捷產業分析夏季直播班
    課程好學 【單堂】6/25張捷產業分析夏季直播班 產業分析的7大特色全市場最專業、最深入研究、學習效果最佳的《產業分析班》產業隊長張捷,學員人數最多的班級(實體班/直播班 同步開
    【單堂】5/21張捷產業分析夏季直播班
    課程好學 【單堂】5/21張捷產業分析夏季直播班 產業分析的7大特色全市場最專業、最深入研究、學習效果最佳的《產業分析班》產業隊長張捷,學員人數最多的班級(實體班/直播班 同步開
    【單堂】5/21張捷產業分析夏季班
    課程好學 【單堂】5/21張捷產業分析夏季班 產業分析的7大特色全市場最專業、最深入研究、學習效果最佳的《產業分析班》產業隊長張捷,學員人數最多的班級(實體班/直播班 同步開
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...