基金教母蕭碧燕表示，打造個人退休金最簡單的方法就是，利用有固定配息的金融商品（例如：有配息的債券型基金、銀行定存、年金型保險商品）來達成。民眾只要在退休前累積夠多的本金，並且把會生息的金融商品買齊，退休後就可以每個月領息，過著遊山玩水的愜意生活。

年輕人資金較少，適合用定期定額累積部位
選好標的後，投資人該採用定期定額，或直接單筆投資呢？如果是20歲、30歲的年輕人，距離退休還有30年以上，而且薪資不高，或尚未累積一筆較大的資金，此時比較適合用定期定額的方式投資，甚至用股票型基金做為衛星配置，加速滾大本金，如果本金只夠買進一檔債券型基金，可以直接選擇全球型的高收益債型基金，等到50歲之後，打算開始慢慢收網，再逐漸將投資在衛星配置的股票型基金的獲利贖回，轉進相對穩健、有配息的債券型基金，正式建立退休時所需的投資部位。

在還沒退休前，因為對基金配息還沒有明確用途，容易忘記把配息再投資，所以建議投資人先選擇「累積型」的債券型基金，讓配息自動再投入以增加總單位數、擴大資產部位，才不會把配息放在銀行裡閒置。而等本金累積到一定金額以上（約30萬元～40萬元），再陸續轉進到「配息型」的債券型基金，以拉高配息的金額，甚至可以再搭配每月的儲蓄，再多投資一檔衛星基金。

如果你已經累積了一筆資金，例如：100萬元或300萬元，而且想要以退休領息為目的長期投資，蕭碧燕認為，只要能找到「配息率夠滿意」、「波動度能接受」的債券型基金，其實投資人可以直接單筆申購，不需要再慢慢定期定額，才能讓資金發揮最大效益。這種以領息為主的投資，關注的焦點不再是淨值的波動，而是「配息能否穩定」，以確保退休生活不會中途斷炊。

例如：以300萬元買進1檔年配息率5%的全球型高收益債券基金，相當於每年配息15萬元，也就是每個月可以有1萬2,500元的現金流，如果還有不足之處，再每個月定期定額投資另外一檔股票型基金或高收益債券型基金，存大另外一筆本金。

破除債券型基金3大迷思，讓投資過程更安心
準備退休基金是一場長期抗戰，根據諸多人在投資債券型基金時經常遇見的問題，整理出以下幾個迷思。

迷思1》買高配息率的商品可以更快滾大本金？
一般非投資等級公司債的票面利率約在5%左右，高風險、高報酬的垃圾等級債，就算票面利率接近10%，基金在這類高收益債券的配置比重也多半不高，因此，如果有如此高配息率的債券型基金，投資人首先要留意，是否有匯率因素，接著要留意，可以有如此高配息的債券型基金，其所配置的資產中，是否有槓桿型金融資產，例如：選擇權。

舉例來說，南非幣計價的債券型基金可能有超過10% 的配息率，但是，南非幣如果大幅貶值，換算成新台幣後的配息金額，可能只剩下一半，就算都不換匯，沒有匯兌損失，南非幣也無法在國內花用，不如布局通用的美元計價的債券型基金。

另外，如果所購買的基金有配置槓桿型金融資產，一旦看對方向且市場走多頭時將相當有利，不過，如果看錯方向，這種金融資產可能會歸零，造成基金淨值與報酬率都大跌，也會影響配息金額。因此，蕭碧燕建議，這種新興市場幣別或極高配息率的債券型基金，不適合當作配息的核心資產，反倒是比較適合當作衛星資產來波段操作，而且投資人一定要先做好功課再進場。

迷思2》應該等待景氣循環低點再買債券型基金？
雖然在非景氣循環低點買債券型基金，都會歷經景氣衰退期所造成的資本利損，但是，只要長期持有，撐過景氣循環的低點，自然能嘗到資本利得的戰果，而且過程中，每年都可以定期領到配息，會讓心情較安穩，也能逐漸彌補虧損。

尤其是要在退休後領取固定配息花用的投資人，什麼時候買都無所謂。蕭碧燕曾經統計，以10年的資料來看，1檔債券型基金的總報酬，有高達95%獲利是來自配息，這表示價差並非主要的獲利來源，因此，「能夠提供穩定的配息」才是投資重點，而非買進時的價格。如果為了買到低點而苦等多年，反倒損失了這段期間的配息。

迷思3》信用優良的債券型基金就完全沒風險？
市場利率會影響債券價格的變化，當市場因為景氣不佳，而處於降息的時候，債券的票面利率相對較高，就會有吸引力，價格也會漲升；當市場逐漸轉好，不斷升息時，所持有債券的利益相對降低，因此，價格就會下降。

如果是要賺資本利得的投資人，就需要注意市場多空所產生的價格波動；如果是領取長期配息為主的投資人，因為債券到期後仍是以票面價格還本，只要持有者不提早出售，發行人也沒有違約，其實每個月都還是可以領到穩定的配息，而且到期還本。

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