Q：理專介紹我買一檔聯博新興市場債券基金（AT股美元），當時說報酬率有5%～6%，所以投資了220萬元，目前剩下185萬多元，這些都是我的退休金，一下子減少35萬元，太恐怖了。其實我非常保守，希望賺一點就好，但沒想到是大賠，請給我一點建議，或是把錢拿回來買台股，可以賺比較多？（網友　楊先生）

A：這是一檔月配息基金，最近2年的年化配息率約5.5%～6%，而基金的年化配息率算法是「每單位配息／基金淨值×100%×12個月」，以2018年7月的配息為例，每單位配息0.0749美元／14.6美元（除息前一日基金淨值）×100%＝0.513%，再乘以12個月，可算出年化配息率約6.16%。

在計算總報酬率時，應該要將領到的配息算進去。假設自投資以來領到的配息為新台幣10萬元，加計帳上虧損35萬元，總報酬應是虧損約25萬元。

投資這類基金除了要承擔新興市場債券的波動，也要面對匯率的變化，風險本來就比較大。如果不贖回，還是可以每月領取現金流，但是得繼續承擔劇烈的淨值波動；若決定認賠贖回，也提醒你不要為了想把錢賺回來，而衝動投資不了解的標的。因此，如果你對台股沒有研究，就不適合貿然投入，你提到自己是保守的人，這點必須讓你的理專理解，更重要的是要多學習投資，才能知道自己適合投資什麼，就可以避免被推銷不適合你的商品。

小檔案＿夏韻芬

◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系
◎經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人

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