最近兩年因為全球央行降息,政府瘋狂的印鈔票,所以很多人因不滿定存利率1年期僅剩0.8%不到,所以就解定存,解保單的把錢丟進股市,剛好這幾年政府為了提高成交量能,所以實施了當沖稅率減半,使得很多人覺得投資或投機,就是要從當沖開始玩起,這樣才能快速累積經驗,這種想法其實是非常致命的觀念。
央行及Fed利率走勢
你的資產是靠你長期付出勞力所累積出來的,需要時間、也需要意志力,畢竟現代社會誘惑這麼多,每個地方都能讓你快速的把錢花掉,你要存錢是很不容易的,所以如果你是一開始就使用真金白銀來練交易能力,這會增加你財富自由所需的年數。以我為例,我一開始投入股市前7年,就是拿真金白銀來換經驗,結果得到的就是一直把錢送給別人。
不同投資工具比較
我們先來比較一下不同交易工具的特性,分成以下幾種:
1.現股
一般人最常使用的現股,現在的交易稅為千分之3,券商手續費為買賣各千分之1.425,所以交易一次的成本約為千分之5.9,如果券商選2.8折,交易成本為千分之3.8,可以無限期的投資,沒有被斷頭的風險,最多就是把本金賠光,當天最大損益為正負20%,因為你有可能跌停買到,漲停賣出,也有可能漲停買到,跌停賣出,槓桿倍數僅有1倍,在所有的工具中所需本金最高。
2.現股當沖
新手及菜鳥最愛的現股當沖,如果券商選2.8折,交易一次的成本為千分之2.3,時間為當天,如果無本當沖的話,遇到漲停或跌停買不回來或賣不掉,可能會有危約交割的風險,因為當沖不需要本金就能買賣,所以有可能損失遠大於本金的金額,槓桿上百倍都行,所需本金最低。
3.股票期貨、期貨
一般老手及高手喜歡的交易工具,交易稅一買一賣為十萬分之4,手續費可以和券商談,交易成本很低,時間為期貨自交易當月起連續2個月份,另加3月、6月、9月共5種,會有斷頭的風險,有可能損失遠大於本金的金額,槓桿8倍~12倍,所需資金低。
4.權證
一般新手及菜鳥最喜歡玩權證,以為可以小資金換大報酬,但權證重點在於你要會看對方向、價格及時間,算是難度最高的一種金融商品,交易成本只需千分之1,期間為3天~365天,不會有斷頭的風險,最多就是把所有的本金賠光。權證的標的物上漲時,可能會上漲幾倍,下跌時可能會跌99%,所需的資金低。
5.融資融券
有些人會使用融資及融券,交易稅為千分之3,期間1年,因為融券1年中會強制回補2次,一次為股東常會,一次為除權息,會有斷頭的風險,最多會損失所有本金加上被催繳的金額,槓桿2.5倍,所以當天最大損益為現股的2.5倍。
看完上面的金融工具後,就是很明顯可以發現一件事:使用「現股」投資是最簡單的,槓桿1倍,最多損失所有本金,不會有被斷頭或催繳的風險,所以一開始新手最好就是先從現股交易下手,當你能穩定的賺錢時,你可以開槓桿,但不會是用融資的方式,因為融資利率6.5%左右,比平均公司每年給你的股利率4%~5%高,所以你想要開槓桿,可以使用個人信貸1.5%~3%,股價質借1.56%~2%,理財型房貸2%左右,利率比公司給你的平均股利率低,才有機會套利。
接下來才能使用「期貨」,期貨的槓桿為8倍~12倍,一般如果你沒有做好資金管理、風險管控、嚴守紀律的話,不能開這麼大的槓桿;接下來你才能玩「權證」,權證你要看對方向、股價以及時間,難度非常的高,一定要有很高的功力才能使用。
最後是「當沖」,當沖就是需要在很短的時間內去做出決定,且戶頭中沒有交割款你也能下單,這對於你的反應速度、正確判斷趨勢能力、資金配置、風險管理上有很嚴格的要求。
看到這後,你就會知道一些新手及菜鳥,一開始從當沖開始去練習交易有多危險了!這幾個月來,很多「少年股神」在航運股中違約交割,因為他們以為開盤買、收盤賣,就能輕鬆數錢,當後期股價波動劇烈、忽多忽空時,他們就開始受重傷,再加上新手沒有風險管控的意識,也不懂資金配置的重要性,他們覺得我手上有1萬元,反正當沖可能就是賺賠個幾千元後就沒事了,但實際上並非如此;當行情波動劇烈時,忽然行情一個反轉,他們來不及處理,最後就產生違約交割,更有趣的事是,他們以為違約交割後,就換個券商再開戶就行了,所以也不是很在乎違約交割,真的是令人捏一把冷汗。
之前在面板股很熱時,就曾和大家說面板的友達及群創是「景氣偱環股」,如果你在面板股中做當沖,一定要嚴設止損點,不能向下攤平。
所謂的景氣偱環股就是忽然在1年、2年間,報價大好、業內的公司都賺錢,之後幾年報價走跌、業內的公司都賠錢。用這種公司做當沖,就不能做到進可攻、退可守,用時間化解風險,這類景氣偱環股主力會在很賺錢時出貨,在報價及獲利要死不活時進貨,最近友達及群創的股價下跌了,有一些人要自救,要對抗秃鷹,其實友達及群創被這樣對待也不是第一次了。
這種景氣偱環股多數時候是賺1年、壞3年的行情,所以主力會在公司很賺錢時,於高檔一直賣出,未來在3年景氣很差時買進;
這時有人可能會說:「面板的結構不同了,你要別人相信的話,至少就是面板廠可以持續穩定的賺個5年以上吧?」
當你還無法證明這件事時,那就只能交給時間去證明,但那些看空的人,多數時候是依據過去看空的成功經驗在操作,他們少成功經驗勇於看空次,手上亦有雄厚的資本,想要和他們對抗,其實沒有這麼容易。
權證是一種不適合新手的金融工具
我們先了解一下權證的玩法,權證分為「看多」及「看空」,一般權證後面會有「購」或「售」的字眼,購代表看多、售代表看空。
權證的玩法就是自營商發行一定數量的權證,然後定一個目標價及時間,一般來說時間會訂半年,目標價會比現在的股價高,然後有不同比例的權證,如1:1、1:0.8、1:0.5、1:0.1等...,意思就是如果你買的是1:1的權證,表示未來你能用1張權證去兌換1張股票,如果是1:0.1,就表示未來你要拿10張權證才能去換1張股票。
舉例,如果我是自營商,我覺得鴻海今年第4季財報開出來前不可能高過150元,現在鴻海股價111元,我就發行一檔權證,叫「a大0001購」,發行時間2021年8月31日,到期時間2022年2月31日,目標價150元,比例1:1。
一般來說,這張紙一發行出來只是一張紙,但卻有包含時間價值,當我訂價10元時,意思是1萬元就能買一張權證。當鴻海股價上漲,權證也不一定會漲,反正只要鴻海股價低於150元,那張權證就變成一張廢紙,如果鴻海價格一直維持在111元,時間過了3個月,也許這張權證的價格就從10元跌到剩5元。
如果我是自營商,我發行權證,是要獲利、賺錢的,所以不想擔風險,如果2021年11月12日鴻海漲到200元,我發行150元的權證給你,1張1萬元,那11月12日你能拿著1張權證來和我換一張鴻海的股票,權證值5萬,當初我才賣你1萬元,現在差價4萬元那我不是賠慘?所以自營商就會在股價接近150元時,他們就會去買進大量的鴻海避險,當散戶把權證賣掉,自營商就會把避險的鴻海股票賣掉!以上是認購的情況,還有認售,道理剛好相反,我就不再多說。
散戶不要做權證,是因為如果我是自營商的話,我根本就是穩贏的,一開始券商多數時候會宣稱,權證有時間的價值,所以拿一張紙就能賣錢,當股價不小心漲到我發行的價格時,我就去現貨市場買股票來避險,權證這工具不適合新手!但有趣的是,新手沒有錢,常會覺得只要1萬元就能操作一檔11萬的股票,有10萬元就能操作110萬的股票,槓桿可以放非常的大!當你想透過權證賺錢,前提是你必需要看準以下3項:
1.方向
2.價格
3.時間
一般新手看得出方向就謝天謝地了,更別說看出價格,甚至是時間。權證其實是適合超級高手操作,一般超級高手資金達到某個地步時,其實也不容易在權證市場中進出,因為權證流動率過低。試想,一開始自營商發行1萬張,這等於就是你和一個鎖碼主力對玩,散戶哪玩得贏?所以高手會說他們選什麼價內,時間剩2個月、3個月之類等…,權證這工具適合波動大的股票,波動愈大愈好,像鴻海平常不漲不跌,權證會因時間下降,而造成價格下跌。
本文經授權轉載自A大_kewei
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如果你是和我一樣,年輕時什麼都不懂,就踏進了股市,花了七、八年的時間在股市輸錢,輸到心灰意冷,輸到想退出股市,不妨可以參考我到底怎麼一步一步的在股市中真正能賺到一些錢,一些概念,一些技巧,一些過往心路歷程,股市中差一點點就差很多,我可以領你進門,但未來得靠你自已努力,因為我沒有辨法逼你去看書或是吸收。
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