近幾年來,中國境內ETF(指數股票型基金)產業正處於快速成長期,2010年及2011年皆有超過10檔以上ETF成立。2012年以來,截至9月6日止,中國內地已新增了7檔ETF,其中包括2檔跨市場ETF和2檔跨境ETF。
此外,海外投資中國市場的ETF也出現重大進展,7月份全球首檔的RQFII A股ETF——華夏滬深300指數ETF正式於香港交易所掛牌交易,8月份則有2檔RQFII A股ETF相繼推出。以下我們針對跨境ETF以及RQFII A股ETF的產品特色與投資注意要項,做更進一步探討。
中國內地的跨境ETF》
8月首推產品,追蹤港股
2012年8月9日,中國內地的華夏、易方達基金公司分別宣布旗下的華夏恒生ETF、易方達恒生中國企業ETF正式成立,由於這2檔ETF是中國內地首批的跨境ETF,引起市場高度關注。跨境ETF指的是跨境追蹤其他國家或地區標的指數的ETF,這2檔跨境ETF的推出象徵中國ETF市場進一步與國際潮流接軌,中國內地的投資人也因而擁有更多布局海外市場的投資工具。
這2檔跨境ETF皆是以香港的股價指數做為追蹤標的,華夏恒生ETF追蹤香港恒生指數,易方達恒生中國企業ETF則是追蹤恒生中國企業指數。在過去3年中(截至2012年8月底止),相較於歐、美等已開發市場,香港恒生指數和恒生中國企業指數與新興市場之間展現了較高的關聯性,對於欲布局於成熟市場以外的投資人而言,這2檔港股ETF確實能帶來一定程度的資產配置多元化效果。而波動程度方面,截至2012年8月底止,過去3年香港恒生指數和恒生中國企業指數的標準差分別為21.56%和25.68%,比MSCI世界指數標準差17.2%稍高,但與MSCI新興亞洲指數的標準差21.25%差不多。