基金公司提供的風險資訊，其實已經隱含著虧損的機率，只是大部分的基金投資者，都只張大眼睛看著投資報酬率有多少，卻很少人去了解風險報告。相信大家都關心風險，只是基金公司所提供的資訊太專業了，沒有學過投資理論並不容易看得懂。
一般散戶直覺中的風險，僅是虧損的機率多大。啊，不是這樣嗎？不然又是什麼！其實，專業機構是以統計學的標準差來描述風險，意義是實際報酬率偏移平均報酬的程度，又稱為波動風險。標準差除了隱含虧損機率之外，還包括了暴利機率，是一種涵蓋面較廣的風險表達方式。
例如一檔基金幾年下來，年平均報酬率為10%，而每年的報酬率只在10%上下變動一點點，例如10.2%、10.6%、9.7%，這些報酬率都非常接近平均值，也就是波動度很小，所以風險就較低，虧損機會也較低。但是有某些基金，平均報酬率較高為12%，可是每年的報酬率都跟平均值差距甚大，例如25.3%、6.4%、-17.2%，顯然這樣的基金波動幅度就很大，而虧損機率也增加了。
報酬率的波動愈大，就有很多機會大到比平均報酬率還要低，也就是俗稱的虧損。但是波動大不代表不好，波動若往平均值的正方偏離，獲得暴利的機會也相對大。這就是高風險高報酬、低風險低報酬，而報酬就是指平均報酬率，風險就是標準差，又稱波動風險。