最近IC封測業最熱門的話題，就是全球第1大與第3大封測廠日月光（2311）與矽品（2325）合併案。不過我們更注意的是兩家封測小廠：專做測試的逸昌（3567）、封裝測試皆做的台星科（3265）。這兩家公司近期營運皆有轉機，逸昌的轉機來自折舊成本下降，帶動毛利率與獲利成長；而台星科經過慘烈的連3季虧損，近期大客戶下單量大幅回升，且有機會於下半年收到大筆賠償金。先看兩家公司的簡介：
逸昌：2000年成立，為專業IC測試廠，IC測試占營收約80%，另20%為晶圓測試。與一般封測大廠不同的是，逸昌鎖定的是類比IC測試，主要客戶為類比IC大廠立錡（6286）、致新（8081）、聚積（3527）、力智（未上市）等；類比IC相較於數位IC而言技術演進較慢，產品也屬少量多樣類型，所以與客戶的關係較穩固，營收變動性較小。
台星科：台星科原為新加坡封測大廠「星科金朋」（STATSChipPAC）的子公司，為專業IC測試廠，不過2015年時，母公司星科金朋出售給中國半導體公司長電科技，礙於台灣法規，長電科技不能收購台灣封測廠，星科金朋便將台星科切出，並將持有的台星科52%股權賣給新加坡主權基金淡馬錫的控股公司。此外，台星科也以現金購併星科金朋在台灣另一從事IC封裝的子公司台灣星科，故台星科成為具封裝與測試能力的專業封測廠。
以下來看兩家公司的分析：
獲利面》逸昌營收衰退
獲利受毛利提升而增長
逸昌2012年時營收3億9,550萬元，爾後3年營收緩慢下滑，2015年時營收降為3億3,366萬元。有趣的是，這3年來逸昌的獲利卻是年年成長，2012年時EPS（每股稅後盈餘）為-0.44元，2015年已成長至1.23元。為何會有這現象呢？原來是逸昌的毛利率從2012年的17.7%，逐年上升至2015年的32.7%。營收小幅衰退，毛利率大幅成長，就是逸昌獲利成長的關鍵。