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Smart智富月刊278期

配置「水庫股」 進可攻退可守

撰文者:華倫 2021-10-01 瀏覽數:1,619
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個性偏保守的投資人,對於股價巨幅波動會感到恐慌,即使存到前景好的成長股,不只會因為波動劇烈而睡不好,甚至可能在股災時把股票砍在阿呆谷,非常可惜。

在建立存股組合的時候,也要考慮到自己的個性,不要將成長股配置到太高的比重,還是要搭配一些股價穩定的股票,遇到短期的股災才能安然度過。

股價穩定的意思是走勢相對平緩,很少漲停或跌停,就算大盤大跌20%,個股跌幅可能還不到10%。有什麼具體的指標可以知道股價穩步穩定?可以觀察「貝他值(β值)」。

貝他值是用來衡量某一種證券或一個投資組合,相較整體市場波動性的工具,例如台股當中的任一檔股票,我們可用貝他值去評估這檔股票與加權股價指數波動的相關性。

貝他值範圍大概落在0∼2之間,若貝他值>1,當大盤上漲,該股票的漲幅會比大盤大,然而當大盤下跌時,該股的跌幅也會比大盤重,亦即該股容易大漲大跌;且貝他值愈高,波動愈劇烈。相反,如果股票的貝他值<1,那麼當大盤上漲時,該股的漲幅會比加權指數小,而當大盤下跌時,該股的跌幅也會比大盤小,亦即該股不易大漲,也不易大跌;且貝他值愈小,波動也愈低。而當貝他值=1,就表示該檔股票的波動性和大盤連動性相當,比如說貼近大盤指數的ETF元大台灣50(0050)貝他值就接近1,代表大盤上漲1%,該檔股票也會上漲約1%,波動與大盤相當。

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