ETF獲利術
存股》連續10年配息、100%填息的ETF真的存在嗎？這6檔ETF完美達陣，當中更有3檔年化報酬逾10% -Smart智富ETF研究室
撰文者：謝宜孝 更新時間：2021-10-18
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每年的10月、11月附近，是台股（原型）ETF的除息旺季，不少ETF都會在這2個月份做基金評價及除息，對存股族來說亦是檢視手中ETF的好時機。不過對新手投資人而言，可能還有一個問題得解決，就是若想長期存有ETF，並透過領息的方式來創造金流收入，該怎麼挑選適合「存」的ETF呢？
在挑選個股的存股標的時，最常被拿來使用的篩選條件之一，就是「穩定」——即為表現穩、配息穩、填息穩，而這樣的選股邏輯其實也能用在「存ETF」上，條件說明如下：
條件1》成立時間10年以上（含）
之所以會將時間設定在10年以上，主因是ETF成立的時間愈久，愈能看出該檔ETF在體質狀況、報酬表現的穩定度，時間愈久會歷經過愈多次市場多空考驗，如空頭股災、金融海嘯等...，在這些情況下亦無清算或下市風險，因此可用ETF的成立時間長短，來作為穩定度的第一道篩選。
條件2》連續10年都有配息
會選擇「存股」的投資人，不外乎是想在未來創在一筆高於定存利率的收益，或是有筆穩定的現金流可使用，因此年年都能配發股利、不曾間斷的ETF，在配息表現上也是相較穩定的。
就以企業的年終政策來比喻，現在有A和B這2家公司（假設老闆分紅都一樣大方，分紅配給的水準差不多），A公司礙於營運狀況不穩，年終發放有一年沒一年、落差非常大，另一家B公司則是每年都能穩穩發，年終不只可預期、也非常穩定，若你是員工，會覺得哪家公司在營運、獲利能力上比較穩健？對哪家公司會比較有信心呢？在ETF的配息表現上，也是相同的道理。若每次都能如期、穩定地配發出股息，自然也會較受投資人肯定。
條件3》連續10年100%完成填息
除了前2個條件外，「填息」表現也非常重要，畢竟存股領息可不能拿了股息卻賠了價差。不過該怎麼判定ETF究竟是有沒有填息呢？填息指的是當標的除息後，除息前一日收盤價與除息後價位間留下一個除息價位缺口，若股價回升超過除息前一天的收盤價。填息花費天數有長有短，而對投資人來說，填息花費時間是愈短愈好。
不過填息時間要以多長區間作為篩選標準呢？一年約有250個交易日，本篇以能「在250個交易日內完成填息」作為篩選標準。
符合上述「3穩」條件的台股ETF，分別為元大台灣50（0050）、元大中型100（0051）、元大台商50（0054）、元大高股息（0056）、元大富貴50（006201）、元大MSCI台灣（006203），共計6檔，詳見下表1：
從表1中可發現，清一色全都是元大投信所發行的ETF，雖然近年ETF在種類、主題上一直推陳出新、不斷有新的ETF問世，但成立時間都不長，以目前台灣市場裡，掛牌時間超過10年的ETF就所剩不多，再加上能做到「連10年配發股利不間斷」、「250天內完成填息」這2個更為嚴苛的條件，最終剩下的標的也就更少了！
當中包含像是規模最大、元老級的0050，以及時常盤據人氣排行前段班的0056等標的，不過也有幾檔對投資人來說可能相較陌生，像是0054、006203這2檔，各自追蹤不同的指數，成分股也不盡相同。在收益分配上，僅0050和006203為半年配，其餘4檔ETF皆採年配息。
在挑選ETF時，當然不只有這3種指標，其他像是現金殖利率、流動性、市值規模、報酬等，都是常見的篩選指標，當中尤其是殖利率這項條件，常有投資人會以追求「高殖利率」為第一要務，但要特別注意的是，殖利率愈高並不代表報酬表現愈好，若一味只追求高殖利率，則可能會掉入高殖利率的陷阱（延伸閱讀：高殖利率不一定是好股票 要看年化報酬率！）。
在各種主題式ETF百花齊放的今天，除了時下正夯的主題式ETF外，這些老牌的台股ETF，除了最多人熟悉的0050、0056外，還有其他4檔成立時間皆在10年以上、期間連年配息不間斷，且100%完成填息的台股ETF資優生，或許會是另一種長期存股的選擇。
最後，除了上述3大條件外，這邊再加碼附上這6檔ETF近10個年度的年均殖利率情況，供大家做參考使用。
過去績效不代表未來，過去配息、填息、殖利率等數值亦不代表未來表現，以上資訊僅供研究參考，無推薦進出之意。
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