股票投資術
誰說波段和存股不能一起賺？利用「波段存股法」，戰勝通膨、輕鬆準備退休金
撰文者：咪編 更新時間：2021-11-01
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大家好！咪編今天要來介紹的這本書是《波段存股法 讓我滾出千萬退休金》。簡單來說，這本書是銘傳大學企管系助教江季芸，受到少子化衝擊以後，決心自己的退休金自己救，擬定了一個「離開校園10年計畫」，目標是「10年後離開校園，每年領到100萬元的股利，當作退休金」。
而江季芸的做法，咪編覺得和《我的零成本術》這本書的作者星風雪語（星大）滿像的，都是靠「波段價差」＋「股利再投入」來累積資產。因為這部分做法都是大同小異，咪編就不額外介紹了，有興趣的人可以參考《我的零成本術》那篇的心得。下面，咪編來聊聊，作者是如何選股的吧！
作者認為，尋找投資標的的方式有很多，像是可以透過雜誌和新聞的報導來找尋標的，或是利用免費網站，像是財報狗、Yahoo股市等來尋找標的。前者很簡單，就是看雜誌和新聞提到哪些公司，有興趣的就再深入鑽研，而免費網站則是有許多小撇步可以利用，但因為這部分篇幅較大，咪編無法全部介紹，故此處只以作者是如何利用財報狗來找出適合投資的標的做範例。
方式很簡單，首先，登入財報狗網站（ https://statementdog.com/ ）。之後，在網站上方的「選股」下拉選單中，點選「自訂選股」。接著，將下面這幾個選股條件輸入進去：
1. EPS近1年數據＞1元
2. EPS近5年平均＞2元
3. 每股自由現金流近1年數據＞1元
4. 每股自由現金流近5年平均＞1元
5. 現金股利近2年平均＞0元
6. 現金股利近5年平均＞2元
7. 上市櫃時間＞5年
8. ROE近1年數據＞15%
9. ROE近5年平均＞15%
10. 負債比率近1年數據＜40%
11. 負債比率近5年平均＜40%
12. 本益比目前＜14倍（咪編：作者內文是寫15倍，但網站上只有14倍和16倍的選擇，故取14倍）
13. 5年平均股息殖利率目前＞5%
14. 董監持股比例目前＞10%
15. 董監持股質押比例目前＜10%
輸入完畢後按「開始選股」，網站就會自動幫你篩出符合條件的個股。
上述是一般情況下的選股條件，但因為作者在寫書當下，適逢新冠肺炎疫情爆發，因此，在考慮疫情的情況下，作者是把「上市櫃時間＞5年」的選股條件改為「營業現金流對流動負債比近1年數據＞70%」（咪編：書上截圖是取60%，但內文為70%，故就以70%為標準）。
相信有人會問說，不能把這些條件全都放進去挑選嗎？當然可以，但是因為財報狗免費版的選股條件只能設15項條件，所以作者是拿掉其中相對較不重要的1項。
咪編基於好奇之下，仿照作者的做法，也挑出了幾檔股票（詳見圖片，因為咪編的螢幕較小，無法把財報狗的截圖全部放進去，所以是把資料貼到Excel檔上再截圖），證明這方式是可操作的。
但大家別看到個股就想進場，因為作者認為，利用上述條件篩出來的個股，基本上偏於保守，不適合追求積極成長、風險程度高的人。若投資人有興趣，可以自行調整參數選擇。
4項企業的挑選準則
此外，上述條件篩出的個股，也只是「適合的」投資標的，還需要進一步進行挑選，才能找到寶藏。至於該怎麼做呢？作者列出了4項企業挑選準則，分別是：
1.體質良好。
2.有發展前景。
3.正派經營：透過新聞看是否有公司高層的負面新聞，或董監持股是否有異常轉讓的情形等，若有，則剔除。
4.獲利穩健：公司是否每年派發股利、ROE＞15%、公司具高毛利率等。
這部分作者沒有寫出硬性的條件，而是用某一檔個股做解釋，所以需要讀者自行解讀。至於投資時機嘛，作者認為，當價格來到2年～3年循環週期的歷史相對低點時，可以伺機買進；等到2年～3年循環週期的歷史相對高點時，可以伺機賣出。具體做法，可以用週線／月線＋KD指標和樂活五線譜幫助判斷。但這部分有點複雜，就麻煩大家自己看啦！
整體來說，這本書算是提供了許多方法和觀念，但是內文寫法對咪編來說，卻是有些凌亂。不過我想這部分對於有慧根的大家來說，應該不是什麼問題，有興趣的人可以把書找來看一看囉！
本文經授權轉載自小編愛投資線上讀書會
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