ETF獲利術
台股ETF資優生出列》4檔ETF連續5年100%填息！當中3檔報酬皆跑贏大盤-Smart智富ETF研究室
撰文者：謝宜孝 更新時間：2022-06-01
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今（2022）年來，在通膨高燒不退、股市震盪劇烈的情況下，「穩定領息」成了不少存股投資人的策略首選，所選的存股標的不只要能穩定配息，配息額自然是愈高愈好，且每次配息後還能盡快完成填息，若同時能滿足這幾項特色，簡直可說是存股族心中的「理想型」。
盤點台灣上市櫃30多檔台股原型ETF（包括市值型、高息型、ESG、單一產業主題型等...）真的有符合上述這幾項特色的ETF嗎？為求能更精確地篩出符合之標的，我們以下列4大條件指標來做篩選。
4條件篩出台股ETF資優生
條件1：時間夠久（至少5年以上）
一檔ETF成立時間愈久，通常會經歷過愈多次的股市多空循環，且愈能看出ETF的長期表現及情況。不過由於多數台股ETF成立至今時間都不長，成立時間達10年以上的標的更是稀少，因此這邊先暫以5年作為篩選標準。
條件2：配息穩定（至少連續5年不間斷）
對「愛息」的存股族來說，配息穩定度絕對是個重要考量。不過由於多數台股ETF成立至今多不超過10年，因此這邊同樣以5年為基準，也就是近5個年度配息都不能間斷才符合資格。若是一年配息多次如半年配、季配的類型，則是期間內的每次除息，都要能順利配出股利才行，若當中有一次未配息就不符合資格。
條件3：填息穩定（至少1年內完成填息）
一年約有250個交易日，故這邊設定的標準是至少能在1年內，也就是250個交易日內完成填息。若一年配息次數達1次以上者（如半年配、季配），填息天數則以平均計。
條件4：基金規模大（至少50億以上）
ETF並非投資萬靈丹，長期存股更是需要做定期檢視；而當ETF基金規模過小，也是會面臨下市危機的。以台灣股票型ETF來說，下市門檻「通常」為近30個營業日平均規模低於1億元，換言之，ETF規模愈大、離下市門檻自然也愈遠，愈不會有被迫清算或黯然下市的風險。而台股ETF規模多在百億元以下，這邊我們先以50億為篩選標準（延伸閱讀：台股ETF》9大百億金剛出爐！高股息、半導體ETF皆入列，規模逾千億只有這2檔元老級ETF-Smart智富ETF研究室）。
4檔台股ETF資優生出列！
符合上述4大條件，目前共有4檔ETF入榜，依掛牌先後順序，分別是元大台灣50（0050）、富邦科技（0052）、元大高股息（0056）以及和0050追蹤同指數的攣生兄弟——富邦台50（006208）。
除了006208掛牌時間較短外，其餘3檔至今都有超過10年的歷史，當中已走過超過18個年頭的0050，在「基金規模」和「連續配息年數」上更是讓人十分驚豔。除了掛牌後的前2年（2003年、2004年）未配息外，之後都能穩定配息長達17年；基金規模則在2022年4月時一舉突破2千億大關創下新高紀錄，位居所有台股ETF之冠（延伸閱讀：4月ETF人氣榜》台股走弱下誰最受股民喜愛？這2檔高股息、半導體ETF人氣逆勢成長-Smart智富ETF研究室）。
而0056在規模及連續配息年數上的表現也很亮眼！0056連續配息至今已來到11個年頭，基金規模能有千億級水準的台股ETF，目前僅有0050和0056達標。雖然0052和006208也是這4大篩選條件下的資優生，且在配、填息表現上也很出眾，不過就「基金規模」上來看就相對小了許多，但以現狀來說倒也不用擔心會有下市風險。
讓人好奇的是，這4檔ETF雖然在配、填息表現上出眾，但中長期報酬表現好嗎？我們同樣以近5年，和大盤表現一併做觀察。
3檔報酬打敗大盤
4檔ETF中，除了高股息ETF老大哥0056外，其他3檔ETF在年化報酬表現上都贏過大盤，當中台積電占比近6成、素有「小台積」之稱的0052，以28.46%的年化報酬率居冠！背後原因其實不難想像。這幾年的台股（2017年～2021年）走出一個史無前例的大多頭，電子科技類股起漲、大盤攻上萬八，尤其是權值王台積電期間的股價更是一飛衝天，成為0052報酬飆高的主因，0052也因資本利得大增而配出雙位數、創新高的現金股利（延伸閱讀：配息大爆發！這檔台股ETF配息逾10元創新高、殖利率逾8%，該在除息前買進嗎？-Smart智富ETF研究室）。
至於高股息ETF老大哥0056，為什麽報酬表現比市值型ETF（0050、006208）要略差一些？這其實和「高股息ETF」的特性有關。一般來說，高股息ETF會買進一籃子擁有高殖利率、配發高息的個股，而這些企業通常會把較多的資金拿來發還給投資人，公司可拿來再投資的資金也較少，未來的盈餘成長動能也會較低，因此在資本利得（股價）上較無成長空間，長期下來的報酬也就出現落差。
此外，「過去績效不代表未來」雖然有點老生常談，但如前文所說，過去幾年的台股是個超級多頭，這些ETF未來是否能有一樣亮麗的表現，仍值得持續觀察。
以上資訊僅供研究參考使用，無推薦進出之意。
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