ETF獲利術

台股ETF資優生出列》4檔ETF連續5年100%填息!當中3檔報酬皆跑贏大盤-Smart智富ETF研究室

撰文者:謝宜孝 更新時間:2022-06-01 瀏覽數:7,310

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今(2022)年來,在通膨高燒不退、股市震盪劇烈的情況下,「穩定領息」成了不少存股投資人的策略首選,所選的存股標的不只要能穩定配息,配息額自然是愈高愈好,且每次配息後還能盡快完成填息,若同時能滿足這幾項特色,簡直可說是存股族心中的「理想型」。


盤點台灣上市櫃30多檔台股原型ETF(包括市值型、高息型、ESG、單一產業主題型等...)真的有符合上述這幾項特色的ETF嗎?為求能更精確地篩出符合之標的,我們以下列4大條件指標來做篩選。

4條件篩出台股ETF資優生
條件1:時間夠久(至少5年以上)
一檔ETF成立時間愈久,通常會經歷過愈多次的股市多空循環,且愈能看出ETF的長期表現及情況。不過由於多數台股ETF成立至今時間都不長,成立時間達10年以上的標的更是稀少,因此這邊先暫以5年作為篩選標準。

條件2:配息穩定(至少連續5年不間斷)
對「愛息」的存股族來說,配息穩定度絕對是個重要考量。不過由於多數台股ETF成立至今多不超過10年,因此這邊同樣以5年為基準,也就是近5個年度配息都不能間斷才符合資格。若是一年配息多次如半年配、季配的類型,則是期間內的每次除息,都要能順利配出股利才行,若當中有一次未配息就不符合資格。

條件3:填息穩定(至少1年內完成填息)
一年約有250個交易日,故這邊設定的標準是至少能在1年內,也就是250個交易日內完成填息。若一年配息次數達1次以上者(如半年配、季配),填息天數則以平均計。

條件4:基金規模大(至少50億以上)
ETF並非投資萬靈丹,長期存股更是需要做定期檢視;而當ETF基金規模過小,也是會面臨下市危機的。以台灣股票型ETF來說,下市門檻「通常」為近30個營業日平均規模低於1億元,換言之,ETF規模愈大、離下市門檻自然也愈遠,愈不會有被迫清算或黯然下市的風險。而台股ETF規模多在百億元以下,這邊我們先以50億為篩選標準(延伸閱讀:台股ETF》9大百億金剛出爐!高股息、半導體ETF皆入列,規模逾千億只有這2檔元老級ETF-Smart智富ETF研究室)。

4檔台股ETF資優生出列!
符合上述4大條件,目前共有4檔ETF入榜,依掛牌先後順序,分別是元大台灣50(0050)、富邦科技(0052)、元大高股息(0056)以及和0050追蹤同指數的攣生兄弟——富邦台50(006208)。



除了006208掛牌時間較短外,其餘3檔至今都有超過10年的歷史,當中已走過超過18個年頭的0050,在「基金規模」和「連續配息年數」上更是讓人十分驚豔。除了掛牌後的前2年(2003年、2004年)未配息外,之後都能穩定配息長達17年;基金規模則在2022年4月時一舉突破2千億大關創下新高紀錄,位居所有台股ETF之冠(延伸閱讀:4月ETF人氣榜》台股走弱下誰最受股民喜愛?這2檔高股息、半導體ETF人氣逆勢成長-Smart智富ETF研究室)。

而0056在規模及連續配息年數上的表現也很亮眼!0056連續配息至今已來到11個年頭,基金規模能有千億級水準的台股ETF,目前僅有0050和0056達標。雖然0052和006208也是這4大篩選條件下的資優生,且在配、填息表現上也很出眾,不過就「基金規模」上來看就相對小了許多,但以現狀來說倒也不用擔心會有下市風險。

讓人好奇的是,這4檔ETF雖然在配、填息表現上出眾,但中長期報酬表現好嗎?我們同樣以近5年,和大盤表現一併做觀察。



3檔報酬打敗大盤
4檔ETF中,除了高股息ETF老大哥0056外,其他3檔ETF在年化報酬表現上都贏過大盤,當中台積電占比近6成、素有「小台積」之稱的0052,以28.46%的年化報酬率居冠!背後原因其實不難想像。這幾年的台股(2017年~2021年)走出一個史無前例的大多頭,電子科技類股起漲、大盤攻上萬八,尤其是權值王台積電期間的股價更是一飛衝天,成為0052報酬飆高的主因,0052也因資本利得大增而配出雙位數、創新高的現金股利(延伸閱讀:配息大爆發!這檔台股ETF配息逾10元創新高、殖利率逾8%,該在除息前買進嗎?-Smart智富ETF研究室)。

至於高股息ETF老大哥0056,為什麽報酬表現比市值型ETF(0050、006208)要略差一些?這其實和「高股息ETF」的特性有關。一般來說,高股息ETF會買進一籃子擁有高殖利率、配發高息的個股,而這些企業通常會把較多的資金拿來發還給投資人,公司可拿來再投資的資金也較少,未來的盈餘成長動能也會較低,因此在資本利得(股價)上較無成長空間,長期下來的報酬也就出現落差。

此外,「過去績效不代表未來」雖然有點老生常談,但如前文所說,過去幾年的台股是個超級多頭,這些ETF未來是否能有一樣亮麗的表現,仍值得持續觀察。

以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。

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