ETF獲利術

明明有很多主動式基金贏0050，為什麼ETF這麼受歡迎？2張表看報酬率，你會怎麼選？

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比較主動式基金與被動式ETF
主動式基金與被動式ETF究竟孰優孰劣，這一直是爭論不休的問題。

也許是近幾年被動投資、指數投資大行其道，再加上股神巴菲特強力推薦散戶買進低成本的指數型ETF，因此最近幾年才加入投資行列的朋友，接收到最多的資訊可能就是「被動投資、指數投資、低內扣費用...」等資訊。

版主認為這些關於指數型ETF的資訊大致上都是正確的，版主也沒有要挑戰這些觀點。但高內扣費用的主動型基金，如果願意多花一些時間挑選，也不盡然都是一無是處。讓數字說話吧！

以下版主挑選數檔被動式ETF與主動式基金（都成立10年以上），計算過去10年定期定額投資的總報酬率：

表1、被動式ETF過去10年定期定額總報酬率

資料來源：MoneyDJ理財網
整理：存股方程式

表2、主動型基金過去10年定期定額總報酬率

資料來源：MoneyDJ理財網
整理：存股方程式

以元大台灣50（0050）為基準，事實上，台灣很多主動式基金的長期績效勝過0050。「統一黑馬」成立至今28年，「野村鴻運」成立至今34年，成立時間久於0050的19年。過去10幾年，「統一黑馬」與「野村鴻運」的績效是穩定贏過0050。

另外，有學者做過統計，若是比較過去1年、3年、5年績效，0050約可贏過60%的主動式基金；換句話說，仍舊有40%的主動式基金可以贏過0050。由此看來，0050若是和主動式基金比起來，大概只能排在中上。

行文至此，版主沒有要推薦任何一種投資方式與工具，更無意對這些金融產品做評價，只是希望各位版友能以更開放的角度來看待每一種金融產品。

結論》沒有孰優孰劣，只有適合自己的投資組合
巴菲特的價值投資、約翰柏格的指數投資、彼得林區的主動選股、科斯托蘭尼的投機、施昇輝大叔的樂活投資...，只要能獲利，都是正確的投資方式，何必一定要爭對錯輸贏？！

「沒有最佳的投資方式，只有最適合自己的」。有人喜歡買主動式基金、有人喜歡指數投資、有人喜歡買現股、有人喜歡配息型產品、有人喜歡房地產...，只要能確實獲利、只要報酬率能接受，都是好的投資。

曾經有版友問：「我對高風險產品完全不放心，能否只買債券基金與儲蓄險就好？」版主有稍微說明報酬率與風險，只要能接受低報酬率，這樣的投資也沒什麼不好，畢竟「安心」也是很重要的！

沒什麼好比較的，只要充分了解各種金融產品的預期報酬率與風險，只要能接受自己的投資組合的報酬率與風險，就是最適合自己的投資組合。

報酬率最高的產品未必是最佳的，報酬率最低的產品未必是最差的。報酬率也不該是評斷金融產品的唯一指標，端看是否適合自己。

沒有要引戰，任何投資方式與產品，只要報酬率與風險能接受，不論指數化投資或專注領息，版主認為都是對的。

本文經授權轉載自存股方程式
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