達人開講
金融股體檢》3家壽險公司淨值持續下探該擔心嗎？一表秒懂評估保險公司財務狀況的2大指標
撰文者：林竹 更新時間：2022-09-12
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壽險業陷淨值虧損風暴，保戶、散戶該怎麼辦？淨值虧損，壽險公司或壽險比重高的金控，財務會因此撐不住嗎？投保的保戶、投資的散戶，手上的保單、股票會變壁紙嗎？
本文將以2大主軸為讀者做深度內容剖析與解惑：
1.投資達人採取4步驟，挑出股價被淨值風暴殺低的超值金融好股（延伸閱讀：金融股體檢》壽險淨值衝擊，該抱還是該逃？年賺千萬股市肥羊：「這5檔」金融股反而更值得投資）。
2.主管機關透過2大指標，教你分辨壽險公司的財務是否安全。
翻開全台壽險公司公布的2022上半年財報，可看見有3家壽險公司淨值比低於3％，即南山人壽、宏泰人壽與三商美邦人壽，讓眾多的保戶驚呼：「保險公司淨值不足，是否會影響我的保障與權益？」
在討論保戶權益是否受損前，應先了解評估保險公司財務好壞的標準。依金管會最新的監理標準有以下2項：
上半年3家壽險公司淨值比低於3％引爆消費者憂心，對此金管會保險局副局長張玉輝於例行記者會上回覆記者提問時表示，這3家壽險公司都是第1期淨值比低於3％，尚未出現連2期未達3％之標準，仍要評估年低的淨值比表現；但三商美邦人壽因資本適足率不到200％，金管會已依保險法要求三商美邦人壽提出增資與財務業務改善計畫，該公司已於9月1日申請現金增資55億元，預計以每股5.5元增資，可望拉高RBC比率。
至於南山人壽與宏泰人壽RBC因均高於200％，沒有資本不足問題，保戶權益不受影響，金管會將持續關心壽險公司淨值比變化及其提出的改善計畫。
雖然主管機關已出面解釋，但保戶仍存有憂心，深怕保險公司財務不佳，影響自己理賠權益。對此台灣理財規畫產業發展促進會（TFPA）副理事長、國際認證高級理財規畫顧問（CFP®）許郁氛表示，淨值比是以當下市場價格來計算壽險公司的資產帳面價值，並不能完全反映壽險公司的財務體質，加上壽險公司大多有提存準備金與再保，對保戶權益影響較小。
至於持有儲蓄險的保戶，她也認為不需過於緊張、更不該有提前解約的想法，因為保險尤其是醫療、意外等基本保障，是長期持有及規畫。台灣保險史除了早期發生國光人壽及國華產險倒閉的案例，近20年來財務不佳之壽險公司未有倒閉情事，僅有經營不善被保險安定基金接管或被同業併購，保戶仍能正常申理理賠；且保險公司若清償能力真有問題，保險安定基金也會提供保戶限額保障，她認為淨值比是一時的表現，保戶不必過度擔心，但仍應持續保險公司的財務安全性、了解自身權益。
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