股票投資術

面對股票連連虧損,你敢認賠殺出嗎?日本賽局理論權威:不懂得停損,損失將愈來愈大

撰文者:逢澤明 更新時間:2022-11-25 瀏覽數:2,739

2008年的金融海嘯,相信讓不少人記憶猶新。但其實日本自從1990年代泡沫經濟崩盤之後,經濟便一蹶不振,房價及股價雙雙跌至原本的數分之一,當時絕大部分的日本人都蒙受了極大的損失,就連不曾參與高風險投資的人也不例外。


就算是老老實實把錢存在銀行裡的人,也因為泡沫經濟崩盤之後「利率」大跌的關係,能夠拿到的利息大不如前。然而最不幸的一群人,大概就屬泡沫經濟全盛時期的購屋族了吧。當時有很多人因為繳不出房貸而破產,而且在泡沫經濟崩盤之後,他們就算把房子賣掉,也沒有辦法還清龐大的房屋貸款,可說是悲慘至極。

請不要以為這些不幸都只是少數的特例而已。無論生活在什麼樣的時代,一生至少遭遇一次這種不幸的機率可說是非常高。例如,經歷過第2次世界大戰的日本人,悲慘的程度絕對是有過之而無不及。畢竟當時可是整個東京都被轟炸成了一片焦原。更早以前的日本人,則經歷過昭和金融危機,以及世界性的經濟大蕭條。當時美國的股價可是跌了89%,失業率高達25%。正因如此,每個人都應該對賽局理論有一些基本的瞭解,它就像是一種「生存的智慧」。

如果不懂得「停損」,損失將會愈來愈大
讀完了前一章的讀者,應該都能明白「少輸」的重要性。但如果你想要成為真正的賽局高手,光是這樣還不夠,你還得懂得「減少損失」的道理。尤其是在名為投資的賽局世界裡更是如此。

首先我們來談一談「停損」的基本觀念。

問題》你敢認賠殺出嗎?
假設你買了A公司的股票,買的時候每股1萬日圓。這檔股票曾經漲到2萬日圓,但也曾跌到400日圓。現在的價格是每股7,000日圓。你敢認賠殺出嗎?

如果你敢賣,表示你很有賽局天分。有很多時候,我們寧願虧錢也要趕快把股票脫手,否則很可能會蒙受更大的損失。

以這個問題中的股票為例,目前的損失是3成。對投資客而言,買1檔高低震盪幅度相當大的股票,3成的損失只是小意思,還很有機會可以賺回來。但如果跌到最低的400日圓,等於虧損9成6,幾乎已經是不可能賺回來的程度。整體而言,這應該是1檔相當危險的股票,盡快脫手才是明智的作法。

這個問題其實是以現實中真正存在的A公司股票當作例子。在股價最高檔的時期,價格曾經超過2萬日圓。由於股票原本的面額只有50日圓,可以想見這原本是一家非常優質的公司。但後來股價每況愈下,甚至掉到20日圓以下,等於價值剩下不到千分之一,最後落得下市的下場。

或許你心裡會想「對我來說3成可不是小意思,並不是每個人都能像法人投資團隊一樣操作」。但是股票市場的漲跌本來就是大風大浪,對大多數的法人投資團隊來說,3成的損失真的沒什麼大不了。而且股票的投資者之中,散戶所占的比例不到2成,剩下的8成都是法人跟外國人。

既然你決定要投資股票,就必須入境隨俗,不能拘泥於自己的價值觀,否則絕對是沒有勝算的。

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賽局思考練習簿:用三步驟看清局勢,人生各種難題都能找出解題公式!
作者:逢澤明
譯者:李彥樺
出版社:樂金文化
​​出版日期:2022/09/07

作者簡介_逢澤明
擊敗12萬人的賽局思考大師

●京都大學研究所博士課程畢,現任國際資訊學研究所理事長,日本賽局理論權威。曾與12萬人比賽,磨練出超一流等級的競賽腦。擅長以賽局理論為基礎的戰略資訊學,也是總體資訊學專家,擅長經濟與歷史的大數據分析。

●深受日本政府信賴與器重,經常出任日本科學技術政策委員等相關職務,也是孩子們最喜歡的機智問答、益智問題的收集家,著作等身,除了多部賽局理論相關書籍,也涵蓋寫給孩子的益智類書籍。

●著作有《國債恐慌》、《金融恐慌》(以上為神吉出版社)、《直觀好懂的賽局理論》(東洋經濟新報社)、《轉換期的資訊社會》(講談社)、《GIGA Society》(JustSystems)、《複雜系統總是很複雜》(現代書館)、《網路思考的發展》、《讓頭腦變聰明的數學機智問題》(以上為PHP研究所)等。

譯者簡介_李彥樺
1978年出生。日本關西大學文學博士。從事翻譯工作多年,譯作涵蓋文學、財經、實用叢書、旅遊手冊、輕小說、漫畫等各領域。


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