股票投資術
熊市下定期定額買進0050，大盤反彈還能續扣嗎？大俠武林：不能只看報酬率，「這點」也很重要
撰文者：大俠武林 更新時間：2022-11-22
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最近真的超級多網友問我這道問題：「大俠好，我有一個問題想問說，就是我在大約每股100 元時定期定額買進元大台灣50（ 0050） ，但是最近的大噴射讓我有點錯亂，這樣的大漲我每個月定期定額，相對成本是不是會被拉高？我是不是要停止扣款了呢？」
大俠回答：「以前 0050我在 每股76元左右時買了150多萬元，有位朋友跟著我一起買，然後在漲到每股80元的時候我那位朋友就決定停扣，因為他怕持續定期定額下去他會拉高他的成本。」
結果他一路空手到現在，不知道這樣有看懂嗎？以下大俠附上我在每股76元左右時買0050、共計150多萬元的對帳單。
圖1：每股76元附近紀律買進0050範例
圖片來源：大俠武林
我那朋友選擇了停扣，但是大俠還是選擇不間斷持續佈局，然後0050到了80元也還是繼續買，以下附上存摺簿。
圖2：不中斷持續布局
圖片來源：大俠武林
結果我那位朋友一路空手到現在，不僅讓空手的資金錯過了資本成長，還錯過了幾次領股息再投入的機會。
圖3：0050日線圖
圖片來源：Goodinfo!台灣股市資訊網
投資不能只看報酬率，還要看持續投入的資金
投資要知道一件事情，買0050在每股76元之後再也不買，乍看下報酬率會比有持續在做定期定額投資人的報酬率還高，但問題是您的思維要是只停在報酬率？而沒有思考到戶頭中不參與市場的資金，在這段期間少掉的機會成本？那麼恐怕您閒置的資金實質購買力，終將消失在一場場的通膨洪流中。
投資獲利＝資金使用率Ｘ報酬率
這段公式在講，假設 A、B兩種策略在一樣的報酬率情況下，A策略使用的資金效率比較大，所以整體獲利能大於 B，講白的就是投資不能只看報酬率來決定成敗，還要看投資人能持之以恆投入的資金量。
也就是說如果一個人在76元買了0050之後就再也不買了，那麼整體的獲利會在將來有一天，輸給不間斷紀律定期定額下去的投資人。
那問題就來了，投資 0050什麼時候要停利？
這問題太簡單了，在投資的時候就要先設定好目標是什麼？像是目標可以設定買房頭期款、買車資金、或是退休股息印鈔機。
1.假設買房頭期款預計要400萬，那投資人就持續定期定額讓獲利達成400萬元時就調節拿獲利去買房，要不然就是持續定期定額讓獲利加上本金達成400萬時就調節，拿獲利去買房。
2.如果預計買車要花個150萬，那投資人就持續定期定額讓獲利達成150萬之時，就調節拿獲利去買車，要不然就是持續定期定額讓獲利加上本金達成150萬的時候，就調節拿獲利去買車。
3.而退休股息印鈔機預計年領息100萬元，那投資人就持續定期定額讓年領股息達成100萬之時，就這樣毫無技巧且純靠紀律即可達成。
那要是一直沒達成目標怎麼辦？
這問題就更簡單啦！那就持續拿閒錢以及股息回買佈局，直到獲利目標產生。
本文獲「方格子直送計畫」授權轉載，原文：「大俠，最近的大漲會將我的成本拉高，所以我應該要停扣嗎？」大俠用真實對帳單來回應您。
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專職投資者，出生於1985年，攻讀北部國立大學資訊工程研究所碩士期間暫時放下學業，與友人合夥創業創辦工作室從事教育軟體開發。30歲即累積千萬元資產，35歲離開職場，活躍於網路社群，推廣長期投資教育。
投資初期使用技術分析派方法賺取價差獲利，持續4年發現資產增加效果不如預期，自此將核心信念轉為「長期持有完整的市場合理報酬」。2017年開始專注執行布局優質股，平時紀律投入資金，並利用中美貿易戰、肺炎疫情所造成的市場恐慌、外資賣超金融股等大型回檔，逢低大量布局增加股數，成功讓資產有效放大。
持股比重最高的股票為官股金控兆豐金，2020年存到502張，實領股息約83萬元；2021年除息前累計持有600張兆豐金，實領股息預估92萬元。認為個人投資心法可濃縮為24字箴言：「專注本業，閒錢投資；資金控管，分批進場；找到週期，逢低布局」。
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著作：股息Cover我每一天：600張存股達人絕活全公開
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