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金融存股》防疫雙險拖累、5家金控獲利腰斬,明年還能配息嗎?今年前11月獲利EPS搶先看

撰文者:謝宜孝 更新時間:2022-12-13 瀏覽數:19,597

時序已來到12月中旬,今(2022)年也即將進入最後倒數,各家金控今年來的整體獲利表現也愈趨明朗。

國內的金融類股,一直是不少台灣股民熱愛持有的族群之一,更是存股族的心頭好,最主要的原因不外乎是「金融」是屬於政府高度管制與特許的行業之一,再加上過去有很長一段時間,不論是股息配發還是營運表現,多都繳出非常穩健的成績單,因此深得不少投資人的青睞。


不過對金融存股族來說,今年可說是個命運乖舛的一年,不只是遭逢股市逆風,更在新冠疫情肆虐下,鉅額的防疫雙險理賠金也拖累不少金控整體的獲利表現;相較於2021年同期的大牛市,這些上市金控今年來的EPS獲利表現明顯不如以往,呈現大幅縮水的情況,也因此,最近市場裡也開始出現金融股明年恐配不出息的擔憂聲浪。

不過巧合的是,當金融股獲利表現不如以往時,投資人擔憂金融股來年的配息情況恐怕不理想的情況,倒也不是第一次。距今最近一次就是2年前,也就是2020年年底左右,當時金融股在疫情、市場長期的低利環境,以及金融股漲幅落後大盤的表現之下,市場瀰漫著金融股利空的氛圍,當時金管會也一度傳出會「考慮、研究」是否跟進英國金融股不發股利的政策,更增添了存股族對金融股不配息的憂慮(延伸閱讀:不只金融股得當心!萬一金融股不配息、配息減少,這5檔「高含金量」的高股息ETF衝擊大 -Smart智富ETF研究室)。

現在就來看看,今年前11個月的累計EPS表現,14家金融(控)股中,又會是誰最出色?

下表將以上市中14間主要金融(控)股2022年11月份EPS做排序,並提供11月份EPS、前一年度同期累計EPS、累計EPS年成長率、近4季正式財報中EPS計算之本益比及現金殖利率等財務數據,同時為方便掌握各家金融股的情況,也一併將各金融股的配股、配息額列入,供大家做參考及研究。


13檔金控股獲利全衰退、僅1家金控出現正成長
從表1中可發現,在14家金控股的EPS年成長率的表現上,清一色都呈現縮水的情況,EPS年成長率衰退最顯著的分別是-68.02%的新光金(2888)、-65.57%的國票金(2889)、-65.53%的國泰金(2882)、-60.93%的富邦金(2881),以及-52.02%的開發金(2883),和去年同期相比這5檔金控都達到獲利腰斬(-50%)以上的程度。

不過值得留意的是,全數14檔金控中,僅有1檔官股金控的第一金(2892)一枝獨秀、繳出EPS年成長率2.08%的表現。

不過若是觀察今年來的累計EPS數值,仍舊是以金控雙雄的富邦金和國泰金位居獲利冠亞軍,累計EPS分別是4.77元和3.43元。

高殖利率非高報酬保證
最後,值得注意的是,今年來股市走空,不少金控股也因股價走弱而跌出了高殖利率表現,以過去金控股的殖利率表現多在5%~6%左右來說,今年在熊市下更出現了7%以上的驚人數字,若依12月12日收盤價、今年度發放的現金股利額來計算現金殖利率,像是國泰金的現金殖利率就來到了8.54%的高水準,元大金現金殖利率也逾7.72%之多。

不過要注意的是,殖利率愈高並非是高報酬的保證,最終還是得看報酬表現(延伸閱讀:高殖利率不一定是好股票 要看年化報酬率!)。

雖然金控股近期的市場利空消息濃厚,不過若以過去10多年的時間做觀察,可發現在這些金控股當中,有部分金控股是在歷經2008年金融海嘯後還能穩健配息的!不過未來是否能維持這樣的配息表現,仍存有諸多變數,同時也考驗著股民們的存股信心(延伸閱讀:金融存股》股災也照樣配息!這4檔金融股配息10年以上不間斷,其中這檔更連19年配息位居第一

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。

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