股票投資術

無本交易拚當少年股神?「當沖」那麼好賺嗎?他點破殘酷真相:差點找高利貸

撰文者:存股攻城獅-聰聰 更新時間:2023-02-02 瀏覽數:22,974

圖片來源:達志影像

「有網友在臉書社團『當沖勒戒所』表示,31歲賠掉1,000萬元,月收入8萬,賠的錢其中包含200萬元的儲蓄、200萬元的信貸、向家人借款600多萬元,最後庫存剩下250萬元的股票。」

上面是最近一則有關當沖的新聞,欲看詳細可以點新聞連結觀看,當沖投資造成家破人亡新聞屢見不鮮,每隔一段時間就會爆出誰誰誰又因為鬼迷心竅玩當沖,賠了幾十幾百萬的案件,甚至不少人因此登出人生。


那麼當沖是什麼?假如它風險這麼大為何還這麼多人去碰?

聰聰初入股市時跟大部分人一樣,都想低買高賣,做個炒股賺價差的投資者,免不了接觸過幾回當沖投資,嚐幾次甜頭就誤以為自己亦是位少年股神,殊不知一次慘痛經驗,讓我覺醒:每個人都有適合自己的投資方式!

這篇文章會告訴你:
1.何謂當沖(當日沖銷)?
2.選股策略(認識隔日沖券商、隔日沖券商倒貨會造成什麼影響?)
3.當沖投資績效

聲明:這篇文章我想分享的是投資經驗,不是投資策略,是希望大家看完績效結果後,能盡量避免接觸就不要碰。我知道有些天選之人適合這種極短期的投資操作,不過你我皆凡人,可以的話還是挑一間好公司,長期投資才是首選。

何謂當沖(當日沖銷)?
一般而言股票需要隔天才能進行反向交易,例如今天買明天賣,或者之前雙向借券文章提到的,今天賣(借券或融券)明天買。當沖(當日沖銷)即股票可以當天完成買/賣交易,不過想要有這項功能,需要先滿足以下3個條件:

1.開立證券帳戶滿3個月。
2.一年內有10筆(含)以上成交紀錄。
3.需簽署「有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書」及「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」。

完成資格開立後,就能對可以「買賣現沖」(如下圖)的股票進行當沖。

圖片來源:存股攻城獅-聰聰

牽涉到有些個股無法買賣現沖,需要再花篇幅說明,先點到為止,有機會股票教學篇章再來分享。

當沖魅力?為什麼這麼多人喜歡當沖?
用吸睛的說法就是:當沖可以無本交易!
一般買賣股票(融券借券先賣股票亦是),都會在交易日後兩天,進行帳戶的交割款項支付或者收款,簡單來說就是多少錢做多少投資(若交割當日帳戶錢不夠,就會走上違約交割,是需要賠錢+坐牢的,昨天分享這篇文章給KOL群時,可轉債老爹有追加分享違約交割的細節,有興趣可以點文章連結去看)。

因為當沖是當日完成沖銷買賣,意思就是說交易日後兩天,會直接從交割帳戶結算賺/賠的金額,不需要為高額的股價支付龐大的交割款,以下舉例說明:

假如今天買1張日月光,股價2,000元/股,交割帳戶需要後天前備妥200萬元(不含手續費)進行交易,即便隔天在2,050元/股賣掉,還是需要先準備這筆交割款,然後在大後天,交割帳戶才會進帳205萬元,獲得其5萬元的價差獲利

若今天採用當沖交易,2,000元/股買1張,漲2,050元/股賣1張,當天完成股票買賣,那便是在後天交割帳戶直接進帳5萬元的價差獲利,不需要準備200萬元的龐大交割資金;相反地,若是跌到1,950元/股賣掉,則會在後天從交割帳戶扣除5萬元的價差損失,相同不需要準備龐大交割金。

這就是為什麼那麼多人喜歡當沖,因為檯面上打著光鮮亮麗可以無本操作,實際上就是開槓桿去做投資,記住:高報酬背後就是高風險!

選股策略》認識隔日沖券商
2018年開始接觸股票投資時,就有從同事口中得知所謂的虎尾幫(註1),是採隔日沖(註2)投資策略的券商,常採用隔日沖投資的日後更有嘉義幫、凱基松山哥、元大永寧等等如雨後春筍般冒出。

這些隔日沖券商擁有龐大的本金,會每天尋找強勢股,大量買進甚至鎖漲停,吸引散戶進場追高,隔天只要開高就開始大量賣出(倒貨),藉以賺取價差。

隔日沖券商倒貨會造成什麼影響?
沒錯,股價就會開始下殺下跌,尤其散戶見到股價這樣下殺,十之八九不計帳面賠損跟著認賠殺出也是常有,因此從近乎漲停殺到跌停這種±20%的情況亦有可能發生。

2020年我不經意點到一篇教學文章(恕不分享教學連結,聽我簡述即可),講到如何跟著隔日沖券商嘗甜頭,教學提到的就是隔天股價開高時,先進行股票賣出作空,在隔日沖券商開始倒貨,造成股價下跌後,再從低價買回,藉此賺取價差。

至於選股方面,該網頁有一個系統,是會抓取(1)每天鎖漲停、(2)被隔日沖券商鎖定的個股(當時有7天免費閱覽,可以回測以往的報酬率,現在不確定是否還有),此外還會顯示他們交易量/當日成交量的占比(註3),我通常會從中挑選占比高的來投資操作。

註記說明:
註1:專門在雲林虎尾所有的號子進出股票,每天買超金額高達2億元~3億元的券商。
註2:股票操作以今天買,明天賣的方式炒股賺價差。
註3:表示隔日沖大戶握有多少籌碼,例如當日總成交量為1萬張,若他們握有30%,即3,000張,那他們隔天若要倒貨就具有3,000張倒貨的可能。


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