搶救爛理財

理財先理債,但怎麼還債才最有效率?FIRE理財運動先驅教你用一公式,妥善分配資金

撰文者:山姆.杜根(Sam Dogen) 更新時間:2023-04-05 瀏覽數:6,854

圖片來源:達志影像

我們就是自己的財務長,所以必須弄清楚如何最有效地運用我們的資金。其實我們大多數人或多或少都有某種程度的債務,所以一定要弄清楚自己有多少錢可以投資、有多少錢可以用來還債。這是你個人的決定,它取決於很多因素:你的風險承受度、收入來源的數量、流動性需求、家庭開支、工作的安全性、你的投資敏銳度、退休年齡,以及你對未來的整體前景有多看好。

你可以這樣想:投資是試圖透過複合回報使你的財富盡可能地高於零,但欠債只會令你的財富歸零。


很多人為了要先還債還是先投資而苦惱不已,所以我想出了理財武士的債務與投資比率(Financial Samurai Debt and Inrestment Ratio),簡稱「FS DAIR」,來幫助大家合理分配資金給每個領域。以下就是FS DAIR的計算公式:

債務利率×10=扣除生活費用後可以拿去還債的金額之百分比

換句話說,如果你有個利率3%的房貸,那麼你可以把你每個月扣除生活費用後剩餘現金的30%拿去還債,這樣你除了支付每月的最低攤還款,還可以額外清償一小部分房貸本金。

然後你可以根據你的投資偏好,把剩餘的70%現金用於投資。

在積極償還債務之前,你要先建立6個月的應急基金,等你備妥這筆錢之後,你就可以把任何收入投入你的FS DAIR策略中。

你在計算數字時會發現,如果你的利率高於10%,FS DAIR建議你把100%的現金流(扣除生活開支)拿去還債。

我之所以會使用10%,是因為10%大約是標準普爾500指數(S&P 500)自1926年以來的平均年投報率。再者,利率自1980年代以來一直在下降,使得任何高於10%的債務利率變得相對更貴了。

在這種低利環境下,敢收取10%以上利息的就只有高利貸、發薪日貸款及卡債了。降低消費債務利率有個常見的做法,就是把你的債務整合到一個利率較低的個人貸款,不過個人貸款的利率通常會比房貸、學貸及車貸的利率高很多。

無論你的高利率債務來自哪裡,都要積極償還它,償債形同保證你能獲得相當於債務利率的回報。

當你為了該還債還是投資而糾結時,請遵循FS DAIR指南,它能幫助你在一段時間內最有效地運用你的自由現金流。

如果你有多筆債務纏身,應集中火力最先償還利率最高的債務,至於其他債務則先支付最低還款額,這些最低還款額應該像其他帳單一樣計入你的生活開支。當你還清了利率最高的債務後,再繼續還清利率次高的債務,直到你無債一身輕。

你還可以遵循「雪球還債法」(debt-snowball method)來償還債務,此法主張你不必管利率是多少,先還清金額最小的債務,以創造一些小小的勝利。這些小勝利能替你加油打氣,提高你繼續償還債務的信心。

不過若從數學的角度來看,優先償還利率最高的債務,將在一段時間內為你省下最多資金。

運用FS DAIR策略的2個範例:

範例1》

假設你有以下的債務組合:

1.利息15%的卡債5,000美元。
2.利息9%的個人貸款1萬5,000美元。
3.利息4%的學貸1萬5,000美元,攤還期20年。

按照FS DAIR的償債原則,在扣除生活費後,你應把剩餘現金全數分配給償還利率15%的卡債。待還清卡債後,你應把扣除生活費後的現金的9成用來償還個人貸款、1成拿去投資。等個人貸款還清後,你應把4成的資金用於償還學貸、6成用於投資。

範例2》

你在引用FS DAIR原則並考慮所有的理財機會時,保持靈活彈性是很重要的。有人為了先償還房貸本金還是應投資而糾結,請參考以下的情況:

1.你有一筆固定利率3%、還款期30年的房貸,別無其他債務。

2.股市正處於歷史高位,且估值也處於歷史高位。

扣除必要的生活開支後,把3成的現金流用來額外償還房貸本金。

有些人會認為,優先償還利率這麼低的房貸,不能算是最佳的資金運用,不過這就是FS DAIR系統發揮功效的地方了,它建議你把其餘的7成現金用於投資。

記住,投資有賺有賠並不保證一定能獲利,由於股市估值處於歷史高位,你很可能在投資後沒多久就虧錢了,相較之下,償還債務卻保證有回報。

所以當你對投資機會感到極不確定時,你就該用FS DAIR概念繼續你的還債之旅。按照本例的情況來看,你可以用剩餘的7成現金來還清更多債務,要是你的應急基金已不足以支應6個月的生活費用,就用這筆錢來重建你的應急基金。

當你感到疑惑時,優先償還債務就對了,人們之所以會債務纏身,其中一個重要原因就是缺乏持續還債的紀律。同理,一般人的退休金存不到10萬美元,也是因為未能持之以恆地投資。

所以請各位堅守FS DAIR原則,有條不紊地還債和投資。這個架構的設計目的在於避免你對你的債務產生以下這些狀況:情緒化、害怕錯失投資機會(investing FOMO)、貪婪和恐懼。

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作者:山姆.杜根(Sam Dogen)
譯者:閻蕙群
出版社:采實文化
出版日期:2023/02/22

作者簡介_山姆.杜根(Sam Dogen)
2009年創建「財經武士」(Financial Samurai)部落格。杜根曾任職於高盛和瑞士信貸,是當代FIRE運動的先驅之一,34歲就「英年早退」。杜根畢業於威廉和瑪麗學院,並獲得加州大學伯克萊分校的MBA學位。他的投資組合每年可帶來超過30萬美元的被動收入,杜根與妻子和2個孩子住在舊金山,這是他的第1本書。

譯者簡介_閻蕙群
熱愛翻譯工作的資深文字工作者,祈願未來能繼續與更多好書相遇,並忠實傳達作者的想法和理念。


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