ETF獲利術
00919年化殖利率上看11％真香！該棄守00878嗎？追求高股息，得留意這件事
撰文者：nStock名師專欄／高股息存股 更新時間：2023-07-04
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圖片來源：達志影像
今年存股族喜愛的金融股股利的普遍縮水，這使得高股息ETF更加成為市場焦點，同時，台灣股市近期一直在萬六、萬七的高點徘徊，
這讓許多投資者感到擔心股市可能已經過高。面對這樣的情勢，愈來愈多的投資者將自己的資金轉向高股息ETF，以尋求更穩定的投資收益。
近日季配息的群益台灣精選高息ETF（00919），首次配息便宣布每股配發0.54元現金股利，以股價19.7元估算，年化殖利率上看11%，引起市場蠢蠢欲動。
這篇文章要分享00919的介紹，以及配息真的有這麼高嗎？有哪些該注意的事項呢？
群益台灣精選高息ETF（00919）介紹
00919ETF為全名為「群益台灣精選高息ETF」，由30檔股票組成，成分股是根據高股利率來篩選的，根據上市櫃公司董事會當年度公告的現金股利進行篩選，股利愈高，權重愈高。
採用季配息，分別為3月、6月、9月及12月配息，並且納入收益平準金制度，配息來源可能為收益平準金。
圖片來源：nStock股市網站00919配息與殖利率
00919ETF在6月16日迎來第1次除息日，最後買進日是6月15日，宣布發放每股現金股利0.54元，以這樣的現金股利為基準，則年度配息有機會達0.54元ｘ4次等於2.16元，年化殖利率約11%，在市場上引起熱議，
但有辦法每一季都配高股利嗎？
根據公開說明書，經理公司可以依收益的情況自行決定每季分配金額，所以每季分配金額並非會跟這次配息一樣高。
00919配息主要來源
採季配息的00919，可分配的收益來源主要有3項：
資本利得
已實現資本利得，像是換股的時候，買賣成分股有賺到價差。
成分股的現金股利收入
在除息日前一日獲得的之現金股利、利息收入等。
收益平準金制度
然後要注意的是，資本利得扣除資本損失及相關費用時，在收益評價日時，每單位00919淨資產價值高於發行價15元，這時才能發放股利。
所以如果換股出現價差損失太大，使淨值低於15元，那這次就不能發股利了，不過也別擔心，高股息ETF基本上都有這項特點，並不是00919獨有，只是要說明的是，並非每季都能像這次一樣配發高股息。
00919成分股
00919追蹤指數
追蹤標的指數為「台灣精選高息指數」，是以台灣上市上櫃股票為母體，經流動性、ROE及日成交金額等指標評估後，依照股利率由高至低排序並篩選出30檔股票。
上市櫃公司的流動性與獲利指標都不會太差，因此重點是選出股利率最高的前30檔股票。股利率為近4季現金股利／審核資料截止日股價，以這次來看，審核資料截止日股價是指5月最後1天開盤日。
成分股篩選與換股
成分股篩選標準
1.日平均成交金額指標高於8,000萬元。
2.近4季稅後ROE為正數。
另外針對5月的成分股篩選，有額外限制，是排除尚未公告股利以及生效日前已除息的年配息股票。每年2次的換股，定義略有不同：
5月定審：依照股利率大小排序，選取前30檔為成分股。
12月定審：依照預估股利率大小排序，選取前30檔為成分股。
預估股利率＝股利率ｘ（1+累積前3季同期每股稅後盈餘成長率）
00919前10大成分股
從上述條件選出的前10大成分股有航運股的陽明（2609）、長榮（2603）萬海（2615），第2大持股是遊戲公司的鈊象（3293），其他還有諸多半導體類股，像是聯發科（2454）、矽創（8016）等。
其中要注意的是航運股、半導體的比重大，而這些是景氣循環股，股價及獲利波動會比較大，連帶的也會影響00919的股價漲跌。
圖片來源：nStock股市網站00919的季配息月份跟0056與00878錯開，看起來是希望能排入投資人月月領配息的名單中。0056和00878是高股息ETF規模最大的2檔，已經超過2,000億元了，這3檔都有納入「收益平準金」，讓高額現金股利並不會因日後的受益人增加而減少。
這3檔ETF最大的不一樣就是成分股編列，雖然都具有高股息特點，但成分股篩選還是不一樣：
00919
根據當年度公告的現金殖利率前30名。
0056
挑選未來1年預測現金股利殖利率最高的股票。
00878
根據近12個月以及近3年的平均年化股息。
00919以「當年度」宣告發放配息數字為準，缺點是會納入只有單一年度股利高的股票，像是航運股，優點配息金額不容易出現誤差。
0056是以「未來」預測的高股利，有可能納入航運股這類景氣循環股，不過優點是0056成分股50檔是這3檔ETF中最多的，能降低單一個股產生的影響性。
00878則是以「過去歷史」配息高，股利穩定，但也無法納入某一年度因為獲利大增而大發股利的股票。
圖片來源：nStock股市網站00919高配息非必然，年化殖利率11％仍待觀察
00919成為台股市場上的熱門ETF，吸引眾多投資人的目光。主要吸引力無疑是來自於高配息的特點。然而，投資者需要注意的是，高股利不一定會持續存在，並且要對00919的年化殖利率是否真的能達到11%保持謹慎態度，長期觀察才能得出確切結論。
00919在高股息ETF中，最大的特是就是採用當年度公告的股利做排序，取前30名股利率最高的股票，這樣就不會有配息誤差的狀況出現，確保投資者能夠享受到高股利率帶來的收益。
最後想要打造月月領配息的話，可以參考這篇文章（3檔高股息ETF結合，讓你每月領配息！）有分享如何每個月存5,000元打造每月的穩定被動收入，小資族也能做到！
本文獲「nStock」授權轉載，原文：00919年化殖利率11%，但要注意…與0056、00878對決分析！
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