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金控股獲利回溫,現在是入手好時機?想穩定領息,14家金控存誰好、怎麼挑?

撰文者:nStock名師專欄/高股息存股 更新時間:2023-10-16 瀏覽數:13,627

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圖片來源:達志影像

2023年的金融股配息縮水,使得許多存股族對金融股產生了疑問。去年因為升息議題,導致股市的波動較大,使得金融股持有的股債虧損,需要在財報上認列損失,讓金控公司能配發股利的金額減少,許多存股族都在煩惱是否應該繼續相信金融股?

在2023年金融股的股利發放情況如何呢?以及若想要選擇配息長期穩定的金融股,該怎麼挑選呢?


本篇內容的重點有:
1.2023金融股配息一覽表
2.金融股種類
3.金融股存股分析
4.金融股可觀測的財務指標

2023年金融股配息一覽表

2022年對於許多金融股來說是充滿挑戰的一年,受到股債市場的風暴以及防疫保單虧損等因素的影響,許多金融股公司的股利政策金額減少,新光金(2888)國票金(2889)開發金(2883)宣布0配息。

以下是2023年金融股的配息情況的一覽表:

圖片來源:nStock

以現金殖利率來看,目前超過3%的有4間,分別是中信金(2891)兆豐金(2886)永豐金(2890)元大金(2885),其中又僅有中信金超過4%殖利率

金融股種類

金融股指的是由金融控股公司所發行的股票,特點是擁有多家不同類型的金融子公司,一般而言,金融股主要包括銀行業、證券業和保險業等不同類型的金融業務。

然而每家金融股所依賴的主要營收來源並不相同,有些公司以保險業務為主,有些則以銀行業務或證券業務為主。

以保險為主的金融股公司來說,主要營收來源是來自於提供各種保險產品和服務,以保險費和投資收益作為主要收入來源。

而以銀行為主的金融股公司則提供存款、貸款、信用卡等,並且透過收取客戶利息、手續費收入等方式獲取利潤。

至於以證券為主的金融股公司,則是透過金融商品的交易手續費、佣金等方法獲利。另外常聽見官股、民營,是根據是否由政府創立、或持有股份來進行分類,分為「公股」和「民營」2種類型。

金融股存股分析

現金股利殖利率高的金融股,銀行子公司貢獻獲利高。目前現金股利殖利率較高的金融股分別是中信金、兆豐金、永豐金與元大金,我們解析一下這些公司有什麼特徵。

為了確保能夠發放股利給股東,一家公司需要有良好的獲利能力與穩定的營收來源。我們透過對金融股公司的營收來源進行分析,可以更好地了解它們的獲利情況和可持續性。

上述有提及金融股的主要由銀行、保險或證券組成,

下列是這4間金融股的營收來源比重,有以下2個特點:

1.以銀行子公司獲利來源為主,像是中信金、兆豐金、永豐金。
2.保險子公司營收不高,像是中信金、永豐金、元大金。

圖片來源:nStock

因此想要領穩定配息,挑選金融股時,可以選擇以「銀行」為主體的金控公司。接下來看看以銀行為主體的這3間金控公司,過去的股利政策是否也是穩定呢?

中信金歷年股利

中信金過去殖利率約4%~5%,現金股利約1元~1.25元。2022年股利所屬年度,拿來2023年配發,現金股利1元跟近5年配發的金額差不多。

兆豐金歷年股利

兆豐金過去殖利率約3.2%~5.5%,現金股利約1.2元~1.7元。在2023年兆豐金宣布配發現金股利為每股1.24元。儘管這金額是近年來的新低,這主要是由於兆豐金的產險子公司面臨防疫險虧損的影響,對集團獲利產生了一定的拖累。

然而,幸運的是,兆豐金的銀行子公司表現出色,為公司的獲利做出了強力貢獻,這使得現金股利仍能夠保持不錯的水平。

而且相較於富邦金、國泰金這類壽險獲利占比更多的公司,其2023年的股利明顯低於過去,2大金控龍頭殖利率更低於2.55%以下。兆豐金雖然旗下產險面臨虧損,但整體股利依舊不差。

永豐金歷年股利

永豐金過去殖利率約3.5%~5.5%,現金股利約0.6元~0.7元。永豐金2023年現金股利0.6元,若加上股票股利0.2元,合計創下近7年來次高水準,且達連續14年配發股利。

以銀行為獲利來源的金控公司,最主要營收是放款給企業或個人,然後收取利息收入。借錢給他人最擔心的是款項變成呆帳,有一些特殊的財務指標可以參考,讓我們接著看下去。

以銀行為主體的金融股,可觀測的財務指標

1.逾放比:衡量放款品質

逾放比公式=逾期放款/放款餘額x100%。

在評估銀行的投資價值時,「逾放比」是一個重要的指標,因為它能夠衡量放款後能否順利收回款項。

可以視為對銀行的安全性進行檢查,確保資金能夠有效回收,避免成為壞帳。

2.備抵呆帳覆蓋率:衡量呆帳承受能力

備抵呆帳覆蓋率=備抵呆帳/逾期放款x100%

備抵呆帳覆蓋率是衡量銀行應對呆帳風險能力的指標。備抵呆帳覆蓋率愈高,表示銀行有更強的能力應對呆帳的風險。

銀行通常會為每筆可能出現呆帳風險的放款金額提列相應的備抵呆帳,這樣一來,如果真的發生呆帳,銀行就不需要一次性大筆提列,這有助於減輕對銀行的財務衝擊,對業務運營的影響也相對較小

結論》欲穩定領息,可考慮銀行主導的金控公司

選擇配息比較穩定的金融股,可以挑選以銀行為主體的金控公司,較不容易受到股債走跌的影響,且銀行業務通常具有較穩定的收入來源,像是刷卡手續費、放貸的利息等。

判斷銀行的體質好壞,可採用「逾放比」與「備抵呆帳覆蓋率」,衡量放款的品質,品質愈好,表示收回的款項與利息愈高,進而能帶動公司淨利。

對於想要打造年年領股利的金融股存股族,銀行主導的金控公司,是一個不錯的選股方針。

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本文獲「nStock」授權轉載,原文:2023 金融股配息一覽表! 揭秘股價與股利穩定的「關鍵」及” 2 點”必看指標!

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