股票投資術

想存金融股?看殖利率不如先看「這數據」!一文揭曉誰才是前3季金控獲利王

撰文者:謝宜孝 更新時間:2023-10-23 瀏覽數:11,198

圖片來源:達志影像

金融股一直是不少台灣股民熱愛持有的股票之一,更是存股的首選,最主要原因是國內金融類股為政府高度管制與特許的行業,再加上過去不論是在股息配發上還是營運表現,金融股們多能繳出非常穩健且亮眼的成績單,尤其是囊括銀行、保險、證券等業務於一身的「金控股」,更是深得眾多股民的芳心,而且有不少家金控被政府點名「大到不能倒」,為金融存股族們添加了長期布局的信心。

不過在歷經過去1年的股市逆風、防疫雙險的鉅額理賠金等衝擊下,國內不少金融股可說是吃足了苦頭,嚴峻的財務狀況顯著壓縮了14家金控的整體獲利表現,也反映在今年度的股利政策上,今年金控股們的現金殖利率普遍較差,且除了配息縮水外,當中有3家金控選擇不配股不配息,這3家分別是開發金(2883)、國票金(2889)和新光金(2888),部分金控也因此中斷了自身多年連續配息的紀錄。


不過隨著時間過去,轉眼間今(2023)年也來到10月,也愈來愈接近今年尾聲,14家金控在獲利表現上已有陸續回溫的跡象。現在我們就來看看,在這14家金控中誰會是今年前3季中,最會賺錢的金控獲利王?


觀察今年14家金控前9月獲利表現總覽,同樣可分別從2個角度做觀察,分別是「累計EPS」的獲利表現,另一個則是「EPS年成長率」。

累計EPS》金控前3季獲利王——富邦金、國泰金、中信金

俗話說,有比較才有進步!來看看這14家金控最新的EPS表現;同時,本次統計為今年「前9月累計EPS」,因此也可視為是今年「前3季」的累計獲利情況。而今年前3季最會賺錢的獲利王,依累計EPS數值高低排序分別是富邦金(2881)、國泰金(2882)以及中信金(2891),累計EPS數值分別為4.94元、3.78元和2.44元。這3家金控獲利排行與前一期相同,再度蟬聯最會賺錢的獲利冠亞軍。

如果你有從年初開始觀察這14家金控的EPS表現,或許會發現一個有趣的現象——中信金與兆豐金的獲利排行。以官股龍頭兆豐金(2886)來說,其累計EPS表現在今年前5個月(1月~5月)的每一期間、穩坐獲利第2名,僅次於富邦金,有別於過往長期位居獲利二哥的國泰金的情況來說相對罕見。

不過在6月時,國泰金以「回神」的姿態重返獲利二哥的寶座,直至最新的9月都仍是金控中的獲利亞軍。

而另一檔則是民銀金控的中信金,過去有好多年都穩定配發1元現金股利的它,故在市場中又有「一元金」的稱號。而同樣的時間區間,中信金在今年前5月的獲利排行上並未特別亮眼,不過卻也是在6月時開始繳出亮眼的EPS數值,從6月起至9月都穩居獲利季軍。

累計EPS》持續虧損的金控——新光金

雖然14家金控今年來在整體獲利上,都已陸續擺脫虧損狀態,不過若攤開公開資訊站中所揭露的資訊,可發現部分金控中的保險子公司仍是有顯著虧損的狀況,分別是富邦金旗下的富邦產險、兆豐金旗下的兆豐產險和新光金旗下的新光人壽,累計EPS分別是-2.5元、-3.11元和-1.08元,此外,新光金(2888)是14家金控中,唯一1家還在虧損的金控,累計EPS為-0.05元。

EPS年成長率》9家金控賺贏去年同期、成長率最高近100%

與別人比還不夠,還得與自己比才行,而且要跟去年同期比參考性才高!從表1中可發現,本期與前一期一樣、有9檔金控賺去年同期,依成長率高低分別是95.92%的兆豐金、46.55%的台新金(2887)、31.89%的中信金、26.83%的玉山金(2884)、21.57%的華南金(2880)、21.05%的國票金(2889)、17.83%的元大金(2885)、13.16%的永豐金(2890)以及12.90%的第一金(2892)。

另外5家金控則為負成長、獲利不及去年同期,當中衰退最多者為新光金,EPS年成長率為-107.81%。

現金殖利率》僅4家金控逾3%

值得注意的是,過去常以股價牛皮、獲利與配息穩健等特性深受股民喜愛的金控股,現金殖利率大多能有5%左右的水準。不過也因為今年來金控股們在配息上比過去出現顯著縮水,所以在現金殖利率的表現上自然也不如以往,甚至可用差強人意來形容。

若以2023年10月16日收盤價、今年度現金股利計算現金殖利率,可發現全數金控股的現金殖利率皆不到5%,目前較高、3%以上的只有4檔,當中以殖利率3.94%的中信金最高,其次為3.26%的永豐金、3.20%的兆豐金和3.13%的元大金,其餘的金控現金殖利率都不足4%。

最後要提醒的是,高現金殖利率並非高報酬的保證,投資若只看現金殖利率,則容易掉入「高殖利率陷阱」。同時現金殖利率也並非定值,會因股價、配息額多寡或投資人各自的持有成本而變動,最終還是得看報酬表現較為宜。

而手中有存這14家金控的存股族們,也可時時留意最新資訊、並適時地自行評估檢視、汰弱留強。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。

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