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金控迎暖冬,明年配息有望增?9家賺贏去年全年!富邦金、國泰金再摘獲利雙王

撰文者:謝宜孝 更新時間:2023-11-22 瀏覽數:11,453

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圖片來源:達志影像
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金融股一直是不少台灣股民熱愛持有的股票之一,更是存股族的首選,最主要原因是國內金融類股為政府高度管制與特許的行業,再加上過去不論是在股息配發上還是營運表現,金融股們多能繳出非常穩健且亮眼的成績單,尤其是囊括銀行、保險、證券等業務於一身的「金控股」,更是深得眾多股民的芳心,而且有不少家金控被政府點名「大到不能倒」,為金融存股族們添加了長期布局的信心。

不過在歷經過去1年的股市逆風、防疫雙險的鉅額理賠金等衝擊下,國內不少金融股可說是吃足了苦頭,嚴峻的財務狀況顯著壓縮了14家金控的整體獲利表現,也反映在今年度的股利政策上,今年金控股們的現金殖利率普遍較差,且除了配息縮水外,當中有3家金控選擇不配股不配息,這3家分別是開發金(2883)、國票金(2889)和新光金(2888),部分金控也因此中斷了自身多年連續配息的紀錄。


不過隨著時間過去,轉眼間今(2023)年也來到11月,也愈來愈接近今年尾聲,14家金控在獲利表現上已有陸續回溫的跡象。現在我們就來看看,在這14家金控中誰會是今年前10月最會賺錢的金控獲利王?

最會賺錢的3大金控——富邦金、國泰金、中信金

愈接近年底,各大金控在今年整體的獲利表現上也愈趨明朗。首先,本期在各家金控獲利(累計EPS)表現中,也就是今年前10月最會賺的前3大金控與前一期相同,同樣是由金控雙雄的富邦金(2881)、國泰金(2882),以及中信金(2891)所拿下,累計EPS分別為5.25元、4.18元和2.69元,清一色全是民營金控,獲利排行前5名中屬官股金控者僅有兆豐金1家。

同時可察覺,富邦金和國泰金在EPS數字上仍舊贏過其他12家金控不少,且這3家金控自今年6月時就一路蟬聯獲利前3名,至今也有5個月之久。

10家賺贏去年同期、9家賺贏去年全年!僅1家持續虧損

另外在EPS的數值表現上,相對於市場中的熱門股如AI股或是特定飆漲的高股息ETF等族群來說,雖然這14家金控股們今年來股價並沒有大鳴大放、一飛衝天的漲勢表現,但若從它們的獲利數字來看,和去年相比之下確實不俗。我們可從2個角度進行觀察——「去年同期累計EPS」以及「去年整體累計EPS」做對照比較。

10家金控賺贏去年同期

首先,先來看這14家金控今年與去年同期的獲利情況。從表1中不難發現,14家金控中有超過半數(10家)金控其獲利表現都賺贏去年同期,依EPS年成長率高低排序,分別是79.82%的兆豐金(2886)、61.08%的中信金、30%的玉山金(2884)、23.08%的國票金(2889)、21.82%的華南金(2880)、17.47%的元大金(2885)、15.97%的永豐金(2890)、10.45%的第一金(2892)、3.72%的國泰金以及22.27%的台新金(2887)。

9家金控賺贏去年一整年

不僅如此,若再把14家金控去(2022)年全年累計EPS拿出來做比較,赫然發現14家金控中有高達9家,今年前10月賺的竟比去年一整年賺得都還要多,國營、民營金控都有!依股號順序分別是華南金、富邦金、國泰金、開發金(2883)、玉山金、元大金、兆豐金、國票金和中信金。

全數金控中,僅1家持續虧損

雖然14家金控今年來在整體獲利上,都已陸續擺脫虧損狀態,不過若攤開公開資訊觀測站中所揭露的資訊,有3家金控旗下的保險子公司仍有顯著虧損的情形,分別是富邦金旗下的富邦產險、兆豐金旗下的兆豐產險和新光金旗下的新光人壽,累計EPS分別是-2.20元、-3.04元和-1.36元。

此外,新光金(2888)本期仍是目前14家金控中,唯一1家還在虧損的金控,累計EPS為-0.16元,主要是受到旗下的新光人壽所拖累,累計EPS為-1.36元。

金控獲利迎春燕,明年配息有望大幅提升?

如前文所述,今年來多數的金控股獲利顯著回溫,不只股民的持有信心大增,金控底下的員工們也喜出望外,原因不外乎在於企業獲利顯著,將成果與員工們共享的調薪計畫!目前已有幾家金控(如中信金、台新金)已對外明確表態將有調薪計畫!

不過對大多數股民來說,最關心的不外乎是「股利政策」。去年遭逢熊市、股匯雙殺,以及防疫雙險的鉅額理賠虧損下導致獲利大幅衰退,今年就有3家金控因此選擇配股、不配息;即便部分金控有配現金股利,但卻是使用「公積」來做分配,也就是俗稱的拿「老本」來配發,像是國泰金、合庫金,都有使用公積。但在今年獲利大增的情況下,來年的現金股利有望大幅增加、變得更優渥嗎?恐怕還是個未知數。

最主要的原因之一,可能就在於金管會身上。今年來不論是ETF動用平準金配息的時機、規範,或是金控使用公積配發現金股利的條件等...,從目前金管會的措施上不難看出,似乎有朝向愈趨嚴謹的趨勢,因此未來配息情況仍待市場觀察。

金控現金殖利率比拚!僅4家金控逾3%

另外同樣值得注意的是,過去常以股價牛皮、獲利與配息穩健等特性深受股民喜愛的金控股,現金殖利率大多能有5%左右的水準。不過也因為今年來金控股們在配息上比過去出現顯著縮水,所以在現金殖利率的表現上自然也不如以往,甚至可用差強人意來形容。

若以2023年11月13日收盤價、今年度現金股利計算現金殖利率,可發現全數金控股的現金殖利率皆不到5%,目前在3%以上的只有4檔,分別是3.91%的中信金、3.24%的永豐金、3.22%的兆豐金以及3.20%的元大金。當中殖利率以中信金最高,其餘金控現金殖利率都不足4%。

最後要提醒的是,高現金殖利率並非高報酬的保證,投資若只看現金殖利率,則容易掉入「高殖利率陷阱」。同時現金殖利率也並非定值,會因股價、配息額多寡或投資人各自的持有成本而變動,最終還是得看報酬表現較為宜。

而手中有存這14家金控的存股族們,也可時時留意最新資訊、並適時地自行評估檢視、汰弱留強。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。

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