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「降息的時間點已經不遠!」美CPI將開獎,Fed主席鮑爾鬆口降息時機、條件

撰文者:IG/Hebe Chen 更新時間:2024-03-11 瀏覽數:8,660

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聯準會 美股 Fed 降息 鮑爾 IG

圖片來源:達志影像
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美國東部時間3月7日,標普500和納斯達克指數再次雙雙衝破新高。納指領漲1.51%,標普上漲1.03%,道指依然相對落後,上漲0.34%。

股市全線上漲的主要原因是來自聯準會對降息首次釋放較為「曖昧」的信號。聯準會主席鮑爾說,聯準會距離討論降息的時間點「已經不遠」,他明確的表示:「目前利率已經達到峰值,今年開始降息將是合適的。」坐實了市場此前的預判。這和上次會議上的態度似乎有了很明顯的轉變。在結束了2天的國會報告之後,鮑爾似乎給市場帶來更大的信心。


那麼聯準會什麼時候會開始降息?

鮑爾是這樣回答的:「我們需要等到對通膨可以確實可持續的回到2%的區間。待我們對此充滿信心——我想並不會太久,就可以開始考慮減輕限制。」

那麼通貨膨脹目前的情況如何呢?

目前聯準會傾向的通膨指標核心消費者物價指數(Core PCE)1月份的數字是2.8%。消費者物價指數(CPI)是3.1%。3月12日美國將公布2月份的CPI數據,也將成為3月聯準會會議前最新的通膨數據,所以極有可能成為聯準會是否會在3月會議上開始討論降息的觸發點。

目前市場押注聯準會將在今年6月降息25個基點。2024年全年,市場目前押注將會降息4次。

市場押注降息次數機率及幅度信心漸增

圖片來源:CME Fedwatch

可能的風險?

雖然鮑爾的態度符合市場預期,較為意外的一點是在面對美股頻頻攀新高的情況下,也並沒有如以往採取較為保守的態度來試圖冷卻市場的熱度。從這個角度來看,聯準會其實已經可以說做好了降息的準備。

鮑爾強調的2%通膨目標其實也是保持聯準會一貫的立場,但情況是美國的通膨在進入2024年以來並沒有如期望的那樣直線下行,反而在2024年1月的單月增幅達到了11個月的新高。當然如果這只是一個短期出現的現象,市場和聯準會大可以高枕無憂,但如果3月12日公布的CPI表明通膨的回升之勢已經來到連續第2個月,那麼聯準會則不得不在3月的會議上正視這個可能性和風險。

個人消費支出物價指數增減幅

圖片來源:Trading economics

美元走勢

鮑爾的放鴿使得美元在當週節節敗退,直接跌破了2024年年初以來的上升趨勢線。日線圖上已經處於所有短期和中長期趨勢線的下方,轉頭向下的趨勢已經十分明顯。當然由於RSI來到超賣區間,短期不排除出現一小波反彈回到102.8附近,甚至試圖挑戰100日均線。但如果繼續走低,將可能回撤到102下方。

鮑爾放鴿後美元走勢變化

圖片來源:IG

本文獲「IG」授權轉載,原文:美股再創歷史新高 聯準會首次明示降息時間
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