ETF獲利術

凱基美國非投等債(00945B)是什麼?月月配債券ETF新兵到,優勢、配息全攻略


撰文者:李科諺 更新時間:2024-04-16 瀏覽數:4,245

圖片來源:達志影像
摘要
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月月配的債券ETF再添生力軍!凱基美國非投等債(00945B),只要15元就能輕鬆參與債券行情,打造每月現金流的00945B有什麼特別?

00945B(凱基美國非投等債)募集時間

2024年4月12日到2024年4月18日開始募集,最低通關門檻為2億元,每股(受益權單位)價格15元。


00945B(凱基美國非投等債)配息時間

1.月配息,有收益平準金機制。
2.首次配息條件:基金成立滿60天後。

00945B特色:聚焦美國非投等公司債的月配息ETF

1.美國布局比重高(100%)。
2.月配息(含收益平準金)。
3.聚焦B級(BB~B級)債。
4.票息率>4%。
5.短天期(1年~5年)。


表1: 00945B凱基美國非投等債簡介

追蹤指數

彭博美國企業非投資等級1-5年Ba至B債券指數

風險報酬等級

RR3

發行價

新台幣15元

成分檔數

不固定(截至2024年3月1日止為204檔)

收益分配

月配息(成立後60日,且有平準金機制)

經理費

1.該基金淨資產價值低於30億元(含),每年0.4%
2.該基金淨資產價值高於30億元,每年0.3%

保管費

1.該基金淨資產價值低於30億元(含),每年0.16%
2.該基金淨資產價值高於30億元至100億元(含),每年0.1%
3.該基金淨資產價值高於100億元,每年0.06%

資產分配(貼近基金淨資產規模之100%)

1.90%(含)以上的總資產,投資於標的指數成分債券
2.與標的指數或美元債券相關之有價證券及證券相關商品交易

資料來源:00945B公開說明書
整理:李科諺

表2: 彭博美國企業非投資等級1-5年Ba至B債券指數簡介

成分債檔數

204檔(截至2024.03.01)

殖利率

6.24%(截至2024.03.01)

票息率

7.21%(截至2024.03.01)

存續期間

2.25年(截至2024.03.01)

平均信用評等

B+

指數更新頻率

Bloomberg Index Services Limited 即時運算最新指數值,並透過金融 資訊平台即時發布

指數計算及方法

紐約時間下午4時以Bloomberg的評價公式(BVAL)所公布之買價 (Bid Side)計算

指數採納

1.美國公司發行美元計價付息債券
2.流通在外餘額須大於7.5億美元
3.債券信用評級參考穆迪、惠譽及標準普爾信評機構評定為非投資等級,
若3家信評機構皆給予評級,依評級排序,位於中間之信用評級須達BB-B等級;
若只有2家信評機構給予者,則使用最低須達BB-B等級;若只有1家信評機構,
則該機構給予的評級須符合BB-B等級
4.債券距到期日須介於1~5年
5.需是固定票息利率之債券,且票息大於等於4%
6.排除次順位債券
7.單一發行人上限2%

替換原則

指數在每個月最後1個營業日進行調整,並於次月第1日生效,任何合格或不合格的指數成分債不會在月中進行調整,但會在月中每日公布

資料來源:Bloomberg
整理:李科諺

00945B有什麼優勢

當前降息議題熱絡,雖時間未定,但升息循環的告終似已指日可待,在聯準會對基準利率連凍的背景下,無異是為債券投資人帶來更多且寬裕的甜蜜點。自1981年以來長期平均違約率,BB級債平均違約率0.8%,B級債平均違約率4.1%,僅CCC評級以下的平均違約率高於2成以上,因此BB&B級債違約率並沒有想像中高,且美國頂尖企業:美國航空、優步、蘇富比、固特異輪胎、全錄、百勝餐飲等都在此列。

在此前聯準會執行預防性降息的1995年至1998年間,BB&B評級的債券年化報酬分別達12.2%與10.9%,優於美國公債的10.0%、CCC級債的10.7%,也不輸投資級債的10.9%;而2019年間,BB&B評級債的年化報酬也達15.5%與14.8%,遠勝美國公債的6.9%、CCC級債的9.5%,也略勝投資級債的14.5%一籌。

相較於其他債券型商品的配息頻率,00945B月月配的特性為投資人帶來每月現金流,且非投資等級債對利率敏感度較低,加上信用風險利差,使得短天期非投等債在殖利率上更具優勢。

表3:00945B稅息優勢

在台掛牌之海外債券ETF,屬於海外所得

配息是否要繳納所得稅?

海外所得小於750萬元不用繳納所得稅

配息是否需繳納二代健保補充保費?

海外所得免繳納二代健保補充保費

配息是否要繳股息稅?

免繳

交易是否要繳納證交稅?

免繳(直到2026年)

資料來源:凱基投信
整理:李科諺

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