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鴻海對決日月光投控》AI浪潮下該買誰才好？鴻海股價突破300元不是夢？
撰文者：玩股網／玩股小博士 更新時間：2025-12-23
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圖片來源：達志影像
摘要
台股權值股鴻海與日月光投控今年雙雙創高，股價都在200多元，但財報動能與估值位置卻明顯不同。本文以「AI伺服器需求」、「封測景氣」、「EPS」、「前瞻本益比」與「股息殖利率」切入，完整比較2檔標的的投資CP值，並分析2025年～2026年可能出現的成長動能。
台股今年一路往上攻，權值股一檔接著一檔創高，除了台積電依然是市場焦點之外，鴻海與日月光投控的討論度也明顯升溫。
2家公司的股價現在都落在200多元，同時位居台股10大權值股之列，讓很多投資人出現一樣的疑問——如果手上只有一筆資金只能二選一，究竟是買鴻海比較划算，還是日月光投控的爆發力更強？
這篇文章就帶你從營收表現、AI動能、EPS與本益比估值，完整比較這兩檔熱門權值股的投資CP值。
今年以來，日月光與鴻海輪流上漲，加權指數大約上漲2成，鴻海若把股息算進去，整體漲幅逼近3成，而日月光投控的漲幅更是來到將近5成，成為今年權值股的亮點之一。
2檔股票都有ADR，海外行情與台股的含息漲幅也差異不大，這讓「買誰比較好」變得更值得深入觀察。
先從鴻海開始聊起
2025年第3季，鴻海最大的營收來源依然是美國市場，單季就貢獻超過1兆元，比去年同期六6,500多億元大幅成長，顯示美國的關稅政策根本沒有阻擋鴻海，反而因為美系客戶在AI與電動車上持續擴大合作，使鴻海營收更集中在美國。
這也完全符合產業現狀，包含蘋果的手機、輝達的AI GPU以及特斯拉的電動車，核心供應鏈都與鴻海緊密相關。
產品組合更能看出鴻海的變化。
雲端網路產品在本季強勢竄升，單季營收來到8,500多億元，比去年同期多出2,000多億，正式超越消費性智能產品，成為新的主力收入來源。
這項產品其實就是AI伺服器，顯示鴻海不再是一家「只靠iPhone」的代工廠，而是AI時代的核心供應鏈。也因為切入AI，使得鴻海的市場想像空間提升，本益比從今年4月的12倍一路推升到20倍。
近期股價回落後，估值回到16倍附近，位置不算貴也不算便宜，反而是進入更合理的區間。
EPS的成長更能說明鴻海今年的強勢。前3季EPS已經超過1個股本，第3季單季4.15元更是近年最亮眼的成績。如果接下來AI伺服器仍是高需求，每季維持4元上下不算難，一整年換算起來EPS約可落在16元區間。以本益比16倍計算，股價約在250元以上；若AI市場強勢，市場願意給到20倍本益比，鴻海的合理價甚至有機會突破300元。
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