股票投資術
超強懶人投資術》股債通吃的4檔「平衡型」ETF：其中這檔年化報酬率近10%...
撰文者：翁祥維 更新日期：2019-05-09
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豁免部分管理費至2021年，目前總管理費0.25%
低廉的總管理費，等於為投資人節省投資成本，AOA、AOR、AOM、AOK這4檔ETF，總管理費表訂是0.32%，但官方於2021年11月底前豁免部分管理費（即下圖中「Fee Waivers」）
因此目前實際管理費皆為0.25%，仍比主動型基金低廉許多。
圖片來源：iShares
殖利率皆落在2%上下水準
台灣人投資美國股票型ETF，會被券商預扣走30%的現金股利稅，AOA、AOR、AOM、AOK這4檔ETF，殖利率皆落在2%上下水準，殖利率2%雖然不高，但股利發得少，相對被預扣的股利稅也會比較少，目前除了AOK是每月配息，其餘3檔皆是每季配息。
歷史績效與波動程度》
若回測2009年～2018年共10個完整年度，除了2011、2015、2018年績效相對沉悶外，其餘數年都呈正報酬（如下圖），由年化報酬率、標準差（衡量波動程度的統計數據）觀察，AOA配置比例為股80%／債20%，投資風格最為積極，年化報酬率亮眼，但相對波動程度也較大，投資人可衡量自身對波動的承受度去選擇適合的ETF。
投資組合年化報酬
資料來源：portfoliovisualizer.com
註：以上僅為數據研究分享，非推介買賣之意，投資人須自負交易風險
快速結論》
1.iShares核心系列ETF共有4檔，分別是AOA、AOR、AOM、AOK，其股債配置比例皆不同：AOA投資風格為積極型、AOR為成長型，AOM為穩建型、AOK則為保守型。
2.iShares核心系列ETF為全球股債平衡型ETF，特色包括：以「子基金」的型式組成、股債配置比例固定明確、再平衡每半年執行一次。
3.iShares核心系列ETF豁免部分管理費至2021年，目前總管理費0.25%，比主動型基金低廉許多。
3.iShares核心系列ETF殖利率皆落在2%上下水準，股利稅成本不至於太高。
4.就歷史績效與波動程度觀察，AOA報酬率最亮眼，但相對波動程度高，投資人可衡量自身對波動風險的承受度，去選擇適合的ETF。
5.iShares核心系列ETF定位為「追求總資產累積增長」，對於投資人而言，可以最省力的方式完整布局全球股債。
本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar
出生：1993年
現職：CMoney 財經專欄作者
簡介：對投資有極大的熱沈，喜歡接觸變化莫測的金融市場，並思考、記錄市場的脈動，賦予文字價值。目標是在操盤生活中，淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。
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