股票投資術
10年回測》台股中有誰能打敗0050，結果只有「這2檔」！
撰文者：經濟日報網／趙于萱 更新日期：2020-02-25
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元大台灣50（0050）爆紅，不少投資人挑戰0050，紛紛以選股結果證明自己有實力打敗指數，但0050真的有這麼好打敗？統計上市櫃1,700多檔個股，近10年每年都能打敗0050的檔數只有「2」，分別是台積電（2330）和信邦（3023），其它個股都無法連續跑贏。
0050連結台灣50指數，每年投資台股市值前50大個股，這樣的邏輯和許多選股策略一樣有優有劣。從投資市場看，市值是競爭力的表徵，一般投資人若能力有限，長抱大型股已能在一定程度確保買進競爭力好的公司。
註：統計該年底至隔年底。資料來源：CMoney
不過伴隨0050成長，許多挑戰說法也紛紛出台，通常訴求不同的基本面選股法或將一段時期內表現比0050好的個股做集結，像是你可能看過，過去10年哪些股票跑贏0050？什麼組合在近10年的報酬比0050還高？看似依循相同邏輯，就能在未來擊敗0050。
然而，過去從來不代表未來，相關論述也可能有訴求特定時點（如近10年）的盲點，從而將選股難度簡化。對此有法人提出新的觀察角度，來看看擊敗0050究竟容不容易：以近10年的每個年度做檢視，誰能連續跑贏0050？結果顯示，10年來只有2檔做到。
首先以近4個年度看，0050於2019、2018、2017、2016年的報酬率分別為33.5%、-4.9%、18.1%、19.6%，年年都贏0050的個股已從上千檔縮減到22檔，包括智邦、華新科、漢唐、信邦、祥碩、台燿、中華食、台積電、根基、亞力、敦陽科、櫻花、捷波、瀚宇博、茂達、志聯、大成、優群、通泰、建榮、直得和新鉅科。
2014年～2015年0050報酬率是-6.2%，同期跑贏檔數再減半，僅智邦、華新科、漢唐、信邦、祥碩、台燿、中華食、台積電、根基和亞力還原權息的表現勝出。2013年～2014年0050報酬率16.6%，再淘汰掉根基、亞力中華食、漢唐和智邦。2012年～2013年0050報酬率11.6%，又淘汰祥碩，最後完整檢視到2010年～2011年，僅台積電和信邦每年報酬率都勝出。
這10年間，台積電2010年～2019年的報酬率各為11.3%、32.6%、11.8%、36.6%、4.6%、31.8%、30.6%、1.8%、53.9%，年年都成長。信邦則為-10.8%、49.4%、60.7%、17.1%、49.7%、22.6%、29.6%、0.5%、54.9%，9年上漲、1年負報酬。
結果顯示，若要長抱1檔個股都能持續跑贏0050，有不小難度，要從這麼多股票建立能不斷擊敗0050的組合也不簡單。法人認為，0050將競爭力領先的企業做集結，投資人適合買ETF還是個股，還是要看風險承受度和投資習慣，對於穩健型布局及專業能力有限的人，持有0050應已能帶來不錯效果。
本文經授權轉載自經濟日報網
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