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上市櫃公司Q4財報即將出爐！看懂財報裡的5種「會計師查核意見」迅速揪出地雷股
撰文者：Charlotte夏綠蒂 更新時間：2021-01-07
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教你3秒判斷公司有沒有大問題
投資股票，最擔心的買到地雷股，但有時候新聞報導某某公司爆出假帳，難免也會擔心我投資的股票，到底有沒有問題？
當然看財報可以得到更多資訊，判斷公司的好壞，但是落落長的財報，很多投資人根本不知道怎麼看甚至會覺得害怕，內容比論文還難！其實可以從會計師的「查核意見」來看財報有沒有大問題…。
財報再也不難懂！本篇與您分享：
1.避開地雷！花3秒從財報上的「會計師查核意見」做第一步篩選
2.最重要的財報 : 2021年3月31日前公布Q4財報
第1步》從「會計師查核意見」做篩選
只要花 3 秒鐘，就能判斷公司有沒有大問題，只要看財報前幾頁的「會計師查核意見」，就能大方向知道這間公司有沒有問題。
圖片來源：台積電2020年Q3財報
然後你會發現有很多敘述，無法立刻知道好不好，如果想要更快一眼看出，可以到公開資訊觀測站查詢。以台積電（2330）為例子，2020年第3季的查核類型是「無保留意見」，代表會計師對這份財報下沒有問題的結論，投資人比較可以放心買進。
圖片來源：公開資訊觀測站
會計師的查核意見有5種
第1種》無保留意見：會計師毫無保留，此為最優質。
第2種》修正式保留意見：大致上沒問題，只是有一點意見。例如：財報上前期的數字是其他會計師查的，若有問題，本會計師沒有要擔這個責任。
第3種》保留意見：會計師認為情節重大者，如果是季報（Q1～Q3），很多會計師是簽「保留意見」，主要是因為子公司沒有查核，就是會計部給的數字多少就是多少，只有對母公司有仔細的查帳。但如果是在Q4財報是保留意見，則公司就有很大問題了，因為Q4是所有大小子公司都要查帳，會計師查完發現有問題，便簽署保留意見。
第4種》無法表示意見：會計師看不懂，可能是公司給的資料不完整。
第5種》否定意見：財務報表非常有問題。
查核意見意義判讀》
財報安全的情況，得是符合這2個條件：第1點的「無保留意見」以及第2點的「修正式保留意見」。
勝華（2384）被簽「否定意見」，最後下市了
勝華在2014年Q3的會計師出具「否定式核閱報告」，然後一直到該年Q4還沒找到願意簽證的會計師，導致無法如期繳交財報，最終下市。
圖片來源：公開資訊觀測站
否定式核閱報告是很少出的，公司真的是很誇張才會得到會計師否定意見，再細看意見報告，表達勝華繼續經營假設不適當等，會計師覺得勝華無法再營運了，財報出具後，股價一路跌，
最終命運就是下市了，投資人千萬不要買進這種股票。
圖片來源：CMoney追訊
第2步》從最重要的財報下手——Q4財報
Q4財報是查核階段，會計師會更嚴謹的查帳，故財報更具公信力，查帳有分為2種：核閱與查核。
第1種》核閱
會計師針對客戶給的數字，坐在辦公室核算有沒有問題。Q1～Q3上市櫃公司（除金控）是採用核閱。
第2種》查核
除了核算數字外，還會親自到工廠盤點、向銀行詢問帳戶金額等，比較嚴謹。Q4所有公司都是採用查核，所以Q4財報可信度較高。
上市櫃公司財報關鍵時間點：3月31日
3月31日是上市櫃公司去年Q4財報公布的截止日，每年3月開始，上市櫃公司的財報會陸續出爐，可以先檢視會計師的意見是不是無保留意見，若是其他意見，就要非常小心這檔股票了。
從財報判別公司好壞的2大重點
重點1》好的財報得是「無保留意見」或「修正式保留意見」。
重點2》Q4財報最具可信度最高。
本文經授權轉載自夏綠蒂的選股筆記
曾在全球最大的會計師事務所任職3年，喜歡從財報找出蛛絲馬跡，挖掘有價值的股票，建立輕鬆交易的選股邏輯，並善用時間複利的力量累積更多的本金，進而優化自己的生活。
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