股票投資術
投資人遇到股票亂世該怎麼辦？達人分享祕訣：保持平常心、適時投資債券
撰文者：Andyworld 更新時間：2022-07-27
瀏覽數：4,034
獲取配息是許多投資人的目的，雖然股票也是會配息，但是我也會配置一些債券。在股市崩盤的時候要搭配什麼債呢？我們先來對債券有些許的基本了解，以下將介紹：
1.債券的運作方式。
2.債券與股票的差異。
3.亂世中債券的優勢。
債券的運作方式
債券是一種借貸關係，B擬出借據，A把錢借給B，B定期給A利息，時間到了B必須把錢還給A。在這例子中，A是投資者，B是發債者，借出去的錢稱為本金而借據就是所謂的債券
若B還不出錢就是違約，也是A持有債券的風險。
債券與股票的差異
簡單舉幾個債券和股票的差異性質：
1.配息的意義
股票為什麼會配股息呢？因為公司有賺錢！如果公司沒有賺足夠的錢，甚至賠錢，又或者公司明年度有新計畫執行、購買新設備需要大量現金，那公司就不會這麼大方配息給投資人了。債券的配息則不同，該給多少利息是發債時就講好，無論你業績好或不好，持債者都應該拿到利息，只要發債機構沒有倒閉，該給的利息還是要付出來！
2.不幸遇到公司倒閉
有聽過古早時期實體股票變壁紙的故事嗎？若一間公司倒閉的話，股東最慘是一毛錢都拿不回來，股票最後只能貼在牆壁上回味。但債券卻不一樣！因為公司倒閉後還會有些資產，或發債時承諾的抵押品，這些東西便現後，債券持有者會有優先求償的權益，所以下場不會像股東這麼慘！
根據上述2個原因，債券比股票擁有較高安全性及穩定性！所以有人說，債券的長期發展趨勢，線圖是從左下往右上發展！
亂世中債券的優勢
2020年一開始就遇上兩隻不小的黑天鵝，一隻是武漢肺炎，一隻是油價崩跌，讓美股頻頻遇到熔斷機制。
回到我們這次要探討的主題，如果選擇債券投資，是不是能避開這次慘烈的狀況呢？我們先來界定幾個問題並從過去的資料經驗來探討。
1.該選擇哪種債呢？
從地域區分的有美債、歐債、新興債等，從機構區分的有公債、公司債等。
但是不管上述哪一種區分方式，只要不倒債的就是好債，要區分好債的方式就要從信用評等來看了！詳情請見＜區分債券等級的信用評等(Credit Rating)＞。
如果要用一刀切分好壞，那就是BBB這一條線，BBB以上到AAA等級的都算投資級債券，BBB以下則是比較屬於高收益債券（俗稱垃圾債）。下表是2000年和2008年全球股災時期，各信評等級的債券表現：
圖片來源：andyworld能夠在2兩次股災中正向發展的僅有AA及AAA等級！不過在美股下跌將近50％的情況下，A與BBB等級能夠守住10％的跌幅，表現也算相對抗跌了。所以想要躲避系統性風險，投資等級債會是比較好的選擇。
2.時間點：該什麼時候開始介入呢？
不知道大家有沒有注意到，在這次風險開始之前，許多媒體開始頻頻關注美國公債殖利率一直創低的狀況，也就是說當債券的價格及殖利率已經悄悄開始反應，若投資人察覺情勢不對再來布局這類債券，搭上的可能又是一台急速行使的「高貴列車」！
所以要躲避全球性的股災，應該在平常就要依自己的風險承受程度適量納入，若股市和投資人都失去理性，買什麼跌什麼的時候，再來投入也為時已晚，此時等待市場恢復冷靜，才是投資人的理性作為，至於這類債券該怎麼入手呢？建議是從債券基金購入。詳情請參考＜固定收益要選擇「債券」還是「債券基金」＞
結論》平時適量投資等級債，亂世中等資訊明確再投資
1.投資等級債違約率相對低，殖利率也相對低。
2.平時適量布局投資等級債，提防股災來臨時下跌的恐慌。
3.亂世中就等市場資訊明確再動手，市場非理性下跌，但投資人此時應該要保有理性。
本文經授權轉載自andyworld
延伸閱讀
▶疫情衝擊金融股，國泰金、富邦金6月表現不佳！元大金、台新金創今年新高
▶熊市來襲，台股今年來有多慘？從歷史數據找答案：台股上半年創3大慘澹紀錄
▶今年來這波熊市觸底了嗎？借鏡過去35年台股空頭歷史：大盤最慘曾跌掉近8成...
▶買股被套在山頂，該認賠殺出嗎？以台積電為例，從股價長短期表現看見核心差異
▶大變局年，6大投資重點一次看
您可能有興趣的文章