達人開講
獲取超額報酬好吸引人，但真做得到嗎？從歷史數據找答案：打敗大盤次數少之又少
撰文者：小資YP 更新時間：2022-09-23
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而在另一份統計數據報告，如果經由風險調整過後的報酬，則在10年的投資歷程中，93%的專業經理人獲得比市場還差的績效，更不用說是20年更長的時間。
圖片來源：小資yp投資理財筆記
此外，如果單看1年的表現，S&P500指數在2021上漲28.7%，並在過去3年累積達到非常亮眼的100.4%報酬，名符其實的3年就翻倍。但在去年卻有高達「79.6%」的美國股票基金報酬表現，不及S&P Composite 1500。
在接受這些殘酷的真相之前，你可能以為你投注的基金／個人帳戶很厲害，但很大的可能是，你花了些時間、你付了成本費用，最後卻帶來相對較差的表現，而你則是渾然不知。
然而，就算你能在1年、2年打敗大盤的績效，獲得一些超額報酬，但是從過去的歷史表現，連優秀的基金經理人，都沒有辦法延續打敗大盤。
圖片來源：小資yp投資理財筆記
因此，與其挑戰難度超高的超額報酬遊戲，我認為明智的投資人，應該要把注意力放在資產的累積上。為了讓資產成長，除了可以透過本金的持續投入累積之外，你也要設法讓自己長期待在市場內，才能夠享有市場長期帶來的報酬。
不過我也清楚明白，市場的短期波動很大，有時候來個狂漲，有時候來個急跌，多數人並沒有辦法掌握持續在場內的因素，或是看到市場帶來的報酬不起眼，就轉向他人的投資策略，這些都是採用指數化投資所需要面臨的挑戰。但無論如何，設法完成自己的財務目標，是不變的道理。
結論》
在投資市場能夠賺多少錢，看似很重要，不過其背後更深遠的意義，將是你是否有逐步地邁向財務目標。
然而，對於主動挑戰市場的投資者來說，他們很在乎是否能夠勝出市場獲得超額報酬，因為一旦無法持續的打敗市場，便無法面對過去已耗盡的心力與時間，也難以說服自己持續挑戰這份艱困的任務。因此，在市場賺多少錢對他們來說，就會顯得異常重要。
而我認為，除非你本身對於研究市場，預判未來的走勢極有興趣，而不是建立於藉由此熱情所追逐在金錢的遊戲中，那你很可能不會在乎勝出大盤的報酬。問題是，大多數人對於「研究」一點熱情也沒有。
多數人最想要的是明牌，告訴他該買什麼，可以短期賺大錢就好。就好比跟樂透一樣，遊戲規則一點都不重要，機率再低也沒關係，我只要知道會賺錢的號碼就好。能夠賺錢，尤其是短期賺大錢，才是心中最想要的結果，花時間研究市場，不是心中的熱情所在。所以在這篇文章，我想提醒投資者的事情，就是請把注意力關注於你的「財務目標」。
請把注意力關注於你的財務目標！無論你採用的是哪一種投資方式，都會面臨該投資策略的挑戰。主動投資挑戰大盤，不容易。被動投資跟隨大盤，也不容易。
但是一旦開始投資，值得你關注的的事情不曾變過，那便要是朝著目標前進才行。
本文經授權轉載自小資yp的投資理財筆記
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