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空頭下股市愈跌愈心慌,該不該賣股變現落袋為安?過去股災教會我們的5件事

撰文者:理財W實驗室 更新時間:2022-07-26 瀏覽數:4,147

我們已經正式進入熊市,不久前,全球股市正式突破了20%的最大跌幅,這意味著什麼?經濟開始衰退?市場悲觀情緒至頂點?我當然不知道,而且大多數試圖預測未來的專家很可能也不知道現在是什麼狀況,因為每次的熊市或大跌背後的時空背景都要等時間拉長後才能夠較為清楚地明白到底發生什麼事。


但在熊市期間,我認為我們所有人都可以牢記一些重要的教訓,以下是我認為投資者在這種情況下應該記住的5個教訓。

第1件事》股票始終是最好的長期投資工具
從長遠來看,沒有任何資產類別的表現優於股票,它們的表現優於債券,它們的表現優於大宗商品,他們的表現優於現金。從長遠來看,股票絕對比黃金好,沒有什麼比股票更能支持其長期表現的投資了。

圖片來源:理財W實驗室

「現金為王」成為這個恐慌時刻大家崇尚的作法,表面上看似合理,短期可以躲過資產減損的風險。實際上,你卻面臨極度嚴重的財富縮水,考量實際通膨的因素,長期來看,持有現金絕對是最不聰明的做法。股票長期表現優異的途徑包括你必須忍受巨大的痛苦,這種痛苦是你為了獲得長期美好結果必須付出的代價。

第2件事》時間是你的朋友
在這種情況下,拓寬投資視野很重要。視野太短,想要從這個市場獲得好處很難,股市永遠獎勵長期投資者,有耐心的人才能在股市中如魚得水。


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每天進出股市,股票報酬幾乎像去賭場玩拉霸機一樣,正報酬機率僅有一半,等同射飛鏢,但隨著持有時間愈來愈長,持有1年的話,你有72%的機率獲得正報酬;若拉長至10年以上,正報酬的機率超過90%,勝算非常大。


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誰說投資股市一定會賠錢?反倒應該是投資股市幾乎會賺錢,前提是你必須耐得住性子。

第3件事》每次的熊市很像,但都不一樣
許多人將當前的熊市,與過去歷史上4個不同時期的熊市進行比較。由於當今市場正面臨通膨高燒不退的情況,有些人甚至將現在與一樣受通膨之苦的1970年代做比較。2020年~2021年因為成長型科技股的暴漲,也有人將其與2000年進行比較;還有一些人將其與2008年進行比較,因為他們認為一場更嚴重的金融危機即將到來。

最後,悲觀者看到了大蕭條的重演。但現實情況是,熊市確實發生了,但遵循自己的道路發展,期望歷史遵循任何確切的模式可能是危險的,尤其採用過去股價走勢(技術分析)來預測未來絕對是更加危險與不可靠。歷史經常押韻,但很少準確地重複。

第4件事》黎明前最黑暗
我們永遠都希望能清楚地得到熊市結束的明顯信號,但沒有人能夠知道。如果以歷史為借鏡,股市與經濟的走勢完全不一致,你想要藉由經濟數據來預判未來股市發展,很可能會一團糟。


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透過經濟數據,許多預測者可能會告訴我們情況將變得更糟,許多人會開始質疑股票是否值得再投資,甚至從此不敢進股市。在2008年時,股市跌到最底部,從2009年開始進入有史以來最輝煌的大多頭,但切記2008年~2011年的全世界經濟情況仍然很糟糕。

另外,2020年,一場全球性的大流行,完全看不到盡頭,2020年3月股市跌到底部,從4月開始進入瘋狂的股市派對,許多少年股神雨後春筍,但2020年下半年,所有國家都還在封城、失業率飆高與供應鏈危機。

如果你一直正在等待可以安全投資的綠燈,很抱歉,沒有那麼一天,你不太可能得到它。

第5件事》你必須堅持自己的投資方法與信念
投資最重要的往往不是你投資什麼,而是你相信它的程度。原因是投資信仰能讓你在市場惡化時堅持你的計畫。

如果您在市場下跌和波動期間開始質疑自己的投資方法,那麼你將不會堅持下去。如果你不堅持下去,你將無法實現你的目標,前提是方法要正確。

如果你制定了一個考慮到你的理財目標和風險承受能力的投資計畫,並且你堅定相信它,那麼當情況不好時,你就會盡量抵制質疑它的誘惑。反而,你可能會趁跳樓拍賣時,更大力的加碼,因為你會將困難視為難得的買入機會。

最後,沒有人知道金融市場未來的走向。

美國聯準會可能會軟著陸,也可能不會。通貨膨脹可能會失控,也可能因為下一個黑天鵝事件,讓通膨降溫速度比許多人想像的要快;國際局勢的升溫,也讓政治影響股市的不安定感再度加劇。但無論發生什麼,成為長期投資者的關鍵是記住「長期」的真正含義。當你牢記這5個重要教訓,熊市並不可怕也不足為奇,你將更有可能實現理想的理財目標。

「在股市中取得成功的人,經常接受週期性的損失、挫折和意外事件。但災難性的資產減損,並不會把他們嚇出遊戲。」——彼得林區。

本文經授權轉載自理財W實驗室
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理財W實驗室/黃御維 Wilson

我是一名證券分析師,任職證券相關產業,個人投資經驗超過9年,接觸過各種金融商品與投資工具,也遇過市場的大小風浪,我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你,希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話,減少許多在投資路程的冤枉路。


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