ETF獲利術
ETF殖利率破10%能買嗎？2個原因告訴你，為什麽超高配息率是種「糖衣陷阱」
撰文者：ETF基金公道伯 更新時間：2023-01-19
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圖片來源：達志影像
ETF配息殖利率飆高，該擔心嗎？
看到殖利率破10%的高配息率ETF，必須記住２個投資準則，才不會被薅（ㄏㄠ）羊毛（即占便宜之意）又被狼咬！
配息率破10%ETF幾乎次次翻車？今（2023）年仍不意外，再次引起投資人一窩蜂搶進。以國泰北美科技（00770）這檔ETF來說，今年一開局就打出行銷王牌——「10%配息率」。1月16日盤中最高溢價達5.43%、最終溢價僅微幅收斂至5%。
這檔ETF將在1月30日過完年第1天開市除息，1月17日是參與配息的最後申購日，所以在那幾天投資人就瘋狂湧進搶購，但又因為業者沒預先準備好，沒有安排造市商準備足夠的貨賣給投資人，所以再度造成ETF價格大幅高於其淨值的狀況，也就是「溢價」，讓想買的人「買貴」了，溢價5%等於現買現虧5%。
高配息ETF，與其說是包裹著糖衣的「毒藥」，不如說是包裹著糖衣的「已燃引線炸彈」。近2年來的ETF市場颳起一股歪風，不論是不是高股息ETF，到了配息時間，能配出多高的股息就配多高，科技股ETF變身成高股息ETF的形狀。投資人若以為獲取這種ETF的高配息，是賺取現金流的一種方式，那可能就大錯特錯了！
超高配息率的ETF，必須留意2件事
當我們看到超高配息率的ETF時，必須記住2個投資準則：
重點1：羊毛出在羊身上
不管配出多高的息，那些金額都只是ETF本身價值的一部份，不管有沒有配出來給投資人，對投資人來說都沒有「額外」獲得什麼，因為配息就是從羊身上剃羊毛下來，甚至會因為ETF要進行除息、將息匯給投資人的過程，造成基金額外交易成本等...，使價值減損，投資人也得等候一段時間才能收到配息，還得再將其投入原標的或其他標的，才能繼續進行投資的複利效果。
所以配息愈高、配息愈不穩定的ETF，造成無謂的交易成本及損失的投資機會成本也愈高，更不適合那些想要用這類高配息ETF，來作為現金流規畫的投資人。
重點2：看到狼來就要閃
「溢價」就像一條飢餓的狼，必然會咬下你的一塊肉，但溢價遲早會逐漸消彌，那些誤以為某檔ETF很熱門就一起衝進去買的人，必然會買在相對高點、必然會付出更多的非必要投資成本。
買在溢價時就是現買現虧，所以只要有高溢價的情況，最好就是先閃為妙，還沒進場的就不要湊熱鬧，等到ETF溢價情況消失再買都不遲。
ETF刻意配出「高股息」，就是把綿羊剃毛剃過頭，而大溢價時還進場就是白白讓狼再啃一口，投資人被薅完羊毛還可能被狼咬。買點天天都有，不需要跟風當韭菜，少領一次配息也沒差，多虧一次溢價可就差很大。
本文獲「ETF基金公道伯」授權轉載，原文：ETF除息旺季，你是羊還是狼
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White Finance Hat ETF基金公道伯：對於虛幻的金融投資市場，只說真話，即使真話傷人很痛。
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