股票投資術
無本交易拚當少年股神？「當沖」那麼好賺嗎？他點破殘酷真相：差點找高利貸
撰文者：存股攻城獅-聰聰 更新時間：2023-02-02
瀏覽數：27,220
圖片來源：達志影像
「有網友在臉書社團『當沖勒戒所』表示，31歲賠掉1,000萬元，月收入8萬，賠的錢其中包含200萬元的儲蓄、200萬元的信貸、向家人借款600多萬元，最後庫存剩下250萬元的股票。」
上面是最近一則有關當沖的新聞，欲看詳細可以點新聞連結觀看，當沖投資造成家破人亡新聞屢見不鮮，每隔一段時間就會爆出誰誰誰又因為鬼迷心竅玩當沖，賠了幾十幾百萬的案件，甚至不少人因此登出人生。
那麼當沖是什麼？假如它風險這麼大為何還這麼多人去碰？
聰聰初入股市時跟大部分人一樣，都想低買高賣，做個炒股賺價差的投資者，免不了接觸過幾回當沖投資，嚐幾次甜頭就誤以為自己亦是位少年股神，殊不知一次慘痛經驗，讓我覺醒：每個人都有適合自己的投資方式！
這篇文章會告訴你：
1.何謂當沖（當日沖銷）？
2.選股策略（認識隔日沖券商、隔日沖券商倒貨會造成什麼影響？）
3.當沖投資績效
聲明：這篇文章我想分享的是投資經驗，不是投資策略，是希望大家看完績效結果後，能盡量避免接觸就不要碰。我知道有些天選之人適合這種極短期的投資操作，不過你我皆凡人，可以的話還是挑一間好公司，長期投資才是首選。
何謂當沖（當日沖銷）？
一般而言股票需要隔天才能進行反向交易，例如今天買明天賣，或者之前雙向借券文章提到的，今天賣（借券或融券）明天買。當沖（當日沖銷）即股票可以當天完成買/賣交易，不過想要有這項功能，需要先滿足以下3個條件：
1.開立證券帳戶滿3個月。
2.一年內有10筆（含）以上成交紀錄。
3.需簽署「有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書」及「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」。
完成資格開立後，就能對可以「買賣現沖」（如下圖）的股票進行當沖。
圖片來源：存股攻城獅-聰聰牽涉到有些個股無法買賣現沖，需要再花篇幅說明，先點到為止，有機會股票教學篇章再來分享。
當沖魅力？為什麼這麼多人喜歡當沖？
用吸睛的說法就是：當沖可以無本交易！
一般買賣股票（融券借券先賣股票亦是），都會在交易日後兩天，進行帳戶的交割款項支付或者收款，簡單來說就是多少錢做多少投資（若交割當日帳戶錢不夠，就會走上違約交割，是需要賠錢＋坐牢的，昨天分享這篇文章給KOL群時，可轉債老爹有追加分享違約交割的細節，有興趣可以點文章連結去看）。
因為當沖是當日完成沖銷買賣，意思就是說交易日後兩天，會直接從交割帳戶結算賺/賠的金額，不需要為高額的股價支付龐大的交割款，以下舉例說明：
假如今天買1張日月光，股價2,000元／股，交割帳戶需要後天前備妥200萬元（不含手續費）進行交易，即便隔天在2,050元／股賣掉，還是需要先準備這筆交割款，然後在大後天，交割帳戶才會進帳205萬元，獲得其5萬元的價差獲利。
若今天採用當沖交易，2,000元／股買1張，漲2,050元／股賣1張，當天完成股票買賣，那便是在後天交割帳戶直接進帳5萬元的價差獲利，不需要準備200萬元的龐大交割資金；相反地，若是跌到1,950元／股賣掉，則會在後天從交割帳戶扣除5萬元的價差損失，相同不需要準備龐大交割金。
這就是為什麼那麼多人喜歡當沖，因為檯面上打著光鮮亮麗可以無本操作，實際上就是開槓桿去做投資，記住：高報酬背後就是高風險！
選股策略》認識隔日沖券商
2018年開始接觸股票投資時，就有從同事口中得知所謂的虎尾幫（註1），是採隔日沖（註2）投資策略的券商，常採用隔日沖投資的日後更有嘉義幫、凱基松山哥、元大永寧等等如雨後春筍般冒出。
這些隔日沖券商擁有龐大的本金，會每天尋找強勢股，大量買進甚至鎖漲停，吸引散戶進場追高，隔天只要開高就開始大量賣出（倒貨），藉以賺取價差。
隔日沖券商倒貨會造成什麼影響？
沒錯，股價就會開始下殺下跌，尤其散戶見到股價這樣下殺，十之八九不計帳面賠損跟著認賠殺出也是常有，因此從近乎漲停殺到跌停這種±20％的情況亦有可能發生。
2020年我不經意點到一篇教學文章（恕不分享教學連結，聽我簡述即可），講到如何跟著隔日沖券商嘗甜頭，教學提到的就是隔天股價開高時，先進行股票賣出作空，在隔日沖券商開始倒貨，造成股價下跌後，再從低價買回，藉此賺取價差。
至於選股方面，該網頁有一個系統，是會抓取（1）每天鎖漲停、（2）被隔日沖券商鎖定的個股（當時有7天免費閱覽，可以回測以往的報酬率，現在不確定是否還有），此外還會顯示他們交易量／當日成交量的占比（註3），我通常會從中挑選占比高的來投資操作。
註記說明：
註1：專門在雲林虎尾所有的號子進出股票，每天買超金額高達2億元～3億元的券商。
註2：股票操作以今天買，明天賣的方式炒股賺價差。
註3：表示隔日沖大戶握有多少籌碼，例如當日總成交量為1萬張，若他們握有30％，即3,000張，那他們隔天若要倒貨就具有3,000張倒貨的可能。
您可能有興趣的文章