ETF獲利術
配息率10%，這檔ETF為何這麼香？達人郭莉芳分析：選股邏輯精挑出高成長股
撰文者：郭莉芳 更新時間：2024-01-22
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圖片來源：達志影像
最近去了一場投信公司的新春投資說明會，聽了美股、印度、台股的展望，感覺2024年還是充滿投資機會。
不過，今年想要複製2023年的股市榮景，可能滿考驗選股能力的，目前邁入2024年以來的2週看下來，台股沒有扶搖直上，反而震盪盤整，可能是在反映2023年底漲多以來的獲利賣壓，短期的修正反而是趁機可以撿一點便宜的機會。
回到台股來看，點開各種財經媒體，高股息ETF的討論真的多到眼花撩亂。而我呢？銀彈有限，還是維持原先的4檔持股就好，最近還買回之前賺了價差就落跑的群益台灣精選高息（00919）。
這檔ETF自2023年12月18日除息後（當天收盤價22.39元）一路走跌，沒想到開春後第2個交易日（2024年1月3日）來到22元，感覺很可以，因此先補一點回來；結果2024年1月9日～1月11日這幾天又跌破22元，價格更划算了，憑著我「愈跌愈買」的怪毛病，當然就繼續買進囉！
我看媒體報導，說00919在某一天單日就有25億元的交易量，裡面應該也有我這個奈米戶的貢獻吧（笑）。
觀察可分配收益，00919至少還有3次高配息
為什麼00919價格22元以下時我會繼續買？這個價格已經是近1個月的新低，好不容易回到比我前一次賣掉時更低的價格，當然可以撿便宜。
再來，有個更關鍵的「下檔保護」因素，因為00919於2023年12月宣布配發0.55元，配息率算起來有10%；更重要的是，根據群益官網上的資料，00919最新的可分配收益還有1.76元。這是什麼概念？
官網上有說明，可分配收益的意思是「現金股利、利息收入等收入及收益平準金扣除本基金應負擔之費用」，可以把它視為後續配息的基本來源。如果把00919可分配收益1.76元除以這次配息0.55元，會得到3.2，這個數字表示，如果想要再配出0.55元這種高配息水準，目前帳上的基本「可分配收益」充足，還可以維持3季，也就是可用到2024年9月那次配息為止，所以22元以下進場，預計年化配息率仍能維持在10%，真的很不錯！
圖片來源：郭莉芳
懶人投資＋一籃子股票，小資也能入手高價股
或許你會問：盲目地只看配息高低，不用管未來成長性嗎？
當然不是！我也會同步注重這檔ETF的選股邏輯，以00919為例，它的選股邏輯是這樣的：
1.從上市櫃市值前300大的股票中，挑出日平均交易金額高於新台幣8,000萬元者＋近4季的稅後ROE為正數者。
2.依據其股利率或預估股利率大小排序，挑選前30檔為成分股。
而00919用這套方法，在2022年底選出了緯創（3231）、廣達（2382）、京元電子（2449）、健鼎（3044）、洋基工程（6691）等在2023年股價翻倍的成分股，並同步創造出2023年度全年近47%的ETF報酬率。
最近一次的換股，00919保留了前景依然看好（股價高到我買不下手）的鈊象（3293）、聯詠（3034）、瑞昱（2379），減碼已經漲多的緯創、日月光投控（3711）、矽創（8016），又納入神基（3005）和中美晶（5483）等科技股、中信金（2891）和兆豐金（2886）等金融股，以及東元（1504）和台肥（1722）等傳產股，這也是考量這些公司2023年前3季的EPS成長率後，所選出的高成長、高殖利率股。
圖片來源：郭莉芳
買ETF還有個好處，就好像買自動排檔的車一樣，可以依照狀況自動換檔，而且還可以避開人性盲點，例如不想追高的個股（如鈊象），或是報酬率很漂亮但EPS已悄悄衰退的個股（如南電），等於是自動幫忙換檔操作，實踐了「懶人投資」的精神。
至於最近吵很兇的「收益平準金」議題，大家也可以上證交所的官方網站「ETF e添富」，這裡都有最新公告各檔ETF的收益是來自於哪裡——投資要靠自己多做功課，也可以找幾檔符合自己投資邏輯的ETF來幫自己省事投資，祝福大家都可以早點實現財富自由的大夢。
但我是還沒有啦，所以就要繼續努力投資在對的標的上了…。
本文獲「郭莉芳理財講堂」授權轉載，原文
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