ETF獲利術
想定存，怎麼選標的？達人郭莉芳、分析師陳唯泰聚焦ETF，不怕賺配息賠價差
撰文者：郭莉芳 更新時間：2024-01-18
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圖片來源：達志影像
身為財經講師，常常在上課時或課後，總會有學員私訊我：「好股票怎麼選？」「我適合哪一種投資工具？」
我的回答往往都很一致：「黑貓白貓，只要會抓老鼠都是好貓；ETF、基金或是股票，只要能賺錢，都是好工具，只要你操作起來熟悉、順手就好。」
對一般人來說，ETF的確比個股來得好入門，因為是一籃子標的，可以分散風險，即使無法像2023年押寶AI股者可以一次漲3倍，但投資標的多元，平均勝率、正報酬的機會，可能會比單押個股高。
通常我的建議是這樣的——對個股很執著的人，除了靠自己研究，也可以參考績效打敗大盤的ETF持股內容，或是趁ETF汰換成分股時，究竟新納入和淘汰了哪些個股，來作為選股的參考；尤其是從新納入的成分股標的，可以看出這些ETF經理人看好的產業或趨勢，搭上專業人士的順風車，比自己埋頭研究多了一份背書。
2023年底陸續有幾檔高股息ETF更換成分股，我特別找了好朋友…的老公，也是知名分析師陳唯泰聊一聊，看看他的觀察跟我有沒有一致的地方，而這個「英雄所見略同」之處，可能就有賺錢的機會。
唯泰先跟我「對焦」了一下，看看我們有沒有共同的心頭好，發現大華優利高填息30（00918）均是2人基本持股之一，因為它是2023年市值與受益人數成長率第1名的ETF，配息率漂亮、績效也很亮眼（這時就懊悔2023年10月底下跌時，怎麼沒多買一點）。
00918具2特性，成為定存族偏愛標的
此外，我也很好奇唯泰怎麼看00918這一次的換股？他說，00918跟自己選定存股的特性不謀而合。是哪些特性呢？
1.有填習慣性（可以快速填息）。
2.配息率高。
既然是定存股，第2點很重要！因為即使在市場下跌波段，沒賺到資本利得（價差），也還能領到配息，長期來看進可攻、退可守，用來當女兒嫁妝股，很可以。
接著，深聊到00918這一次的換股時，問了唯泰，他觀察到什麼？他說，從它剔除的個股中，不難發現2個特色：
1.獲利狀況衰退。
2.因股價上漲、EPS沒跟上，股票殖利率跌到後段班。
而從00918新入選的成分股名單中，也不難發現其標榜的選股邏輯是「高股利率」、「高填息率」，這檔ETF 30檔成分股的過去歷史填息率有91.44%，因為能快速填息，才不會領到股息、賠了價差，也就是用左口袋的錢配給右口袋。
所以00918這次換股後，產業更分散了，雖然有70%在電子業，但也布局傳產業18.5%、金融業11%。
每一檔ETF都有自己的追蹤指數與選股邏輯，我研究了一下，簡單來說，00918會從成交熱絡且流動性佳的股票中，挑出最近4季營業利益總和為正數（賺錢）的公司，再挑「高股利率前33%」、「高填息率前30名」，然後依照權重來分配，每檔個股權重以不超過8%為限——這樣一關一關地嚴選，就是要確保這些公司除了賺錢能派發股利之外，還要能快速填息。
除此之外，我也跟唯泰聊到，我一直告訴學員：「2023年是高股息ETF的非常態年，2024年請大家收斂期待值，不要誤以為高股息ETF都能像2023年這樣一飛衝天，而是要回到合理的預期報酬。」
唯泰也很認同我的看法，他認為這類ETF適合穩健型投資人，且建議投資人要對高股息ETF回歸正常期待值，平常用定期定額的方式投資，如果市場大跌，可以單筆加碼，長期持有可以穩健領配息；尤其是2024年高股息ETF的波動幅度可能會收斂，如果想做價差，可能要眼明手快，以免賣出後買不回來。
有一家一直吃不膩的心頭好薯條，就跟領股利一樣，怎麼會膩呢？當然是喜歡，就要一直吃＋領息。
本文獲「郭莉芳理財講堂」授權轉載，原文
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