ETF獲利術
0056新納成分股殖利率最高4.6%，股利恐縮水？針對換股疑慮，佑佑這樣看
撰文者：林帝佑 更新時間：2024-01-30
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圖片來源：達志影像
元大高股息（0056）換股啦！根據台灣指數公司公布的資訊，0056本次調整5進4出。
大家一定很關心換股之後，2024年0056的股息狀況有沒有機會更好？先說結論，從剔除的個股來看，應可幫0056帶來不錯的資本利得；而新納入的5檔成分股，就股利的角度分析，恐怕稍微比2023年遜色。
這次剔除的4檔成分股包含永豐餘（1907）、裕民（2606）、景碩（3189）、緯穎（6669）；新納入的5檔成分股包含華新（1605）、正新（2105）、神基（3005）、啟碁（6285）、中保科（9917）。
0056剔除4檔個股，有望提供資本利得
0056會在每年6月跟12月調整成分股，每次調整期是5天，在分析被剔除個股能否替0056帶來資本利得時，佑佑以該股被納入時，當次調整期最後一天的價格為基準，並比較資料整理日（2023年12月4日）的股價，看看這4檔個股的表現如何。
0056的4檔成分股股價表現
圖片來源：Hi～I’m佑佑：）
裕民跟景碩在2022年12月時同時被納入，就價格部分，裕民累計上漲13%左右，景碩則較納入時小跌約4%，但若加計2023年領到的6.476元股息，還是正報酬；永豐餘跟緯穎是在2023年6月時被納入，其中緯穎表現超威，0056持有的半年期間，緯穎上漲約5成，而永豐餘則小漲2.4%。
看起來，0056汰換掉的4檔成分股，其中有3檔應該可以為0056帶來一定的資本利得。
0056新納5檔個股殖利率不高，整體股利恐難期待
至於0056新納入的個股，佑佑在分析時，是以「近4季的EPS加總」乘以「近3年股息發放率」，推算出2024年可能的配息金額，再以2023年12月4日的股價推估殖利率，整體介於1.3%～4.6%之間（詳見下表），都比0056的2023年年均殖利率（約6.95%）來得低，所以就股利角度來看，似乎不是這麼正面。
0056新納的5檔成分股殖利率推估
圖片來源：Hi～I’m佑佑：）其中，華新因為2023年前3季EPS加總較2022年同期衰退76.8%，更是讓2024年預估殖利率只有1.3%，另外4檔雖然EPS表現都較2022年同期維持或成長，但因股價也上漲的關係，所以預估殖利率皆未超過5%。
至於0056留下來的45檔成分股，2023年前3季累計EPS平均衰退約1成，看起來不是太好，因此成分股的股利配發，佑佑個人沒有太大期待。
不過也不要忘記，ETF的配息來源，除了成分股的股利之外，尚有資本利得等項目，這次被剔除的個股都算是有不錯的貢獻。
且以0056的選股來看，2023年也持有不少股價大漲的個股，譬如熱門的AI股廣達（2382）、緯創（3231）等，讓0056在2023年的績效，光是股價就漲了約4成（截至2023年12月8日），希望這些新納入的個股在2024年能有不錯的成長空間，賺資本利得也可以。
再說了，投信也會希望配息政策相對穩定，2023年0056共配發2.2元是近年最高，所以2024年，讓我們一起期待吧！不管配息組成中是股利多還是資本利得多，都希望能維持或超越2023年的水準（祈禱）！
本文獲「Hｉ～Ｉ'ｍ佑佑：）」授權轉載，原文：元大高股息（0056）成分股5進、4出，2024年只能賺資本利得？
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7年級後段班，不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者，不只因為工作需要，而是本身熱愛理財，所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年，還了20萬元的學貸、去了9個國家，還累積破百萬元的資產，被同事戲稱「小猶太」，希望能幫助讀者一起賺大錢！出國玩！
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