ETF獲利術
台股站上2萬點,錢卻變難賺?效率市場恐是主因,佑佑建議適度布局這類ETF
撰文者:林帝佑 更新時間:2024-08-13
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圖片來源:達志影像
追蹤大盤的ETF,可能是將來你的資產組合中,不可或缺的配置之一。為什麼呢?讓佑佑先來說一個故事。
今年年中的時候,我和一位朋友聊天,他以前是某大投信的基金經理人,後來離開職場,成為專職投資人。對話過程中,他提到,近2年股市大好,但他卻覺得錢愈來愈難賺。
而我們不約而同地認為,這是因為台灣市場愈來愈傾向「效率市場」的關係。
消息傳遞日漸迅速,超額報酬愈來愈難
所謂的「效率市場」,白話文的理解方式,可以想成「所有訊息都很有效率地被反映在市場上」。在這個效率市場的假說下,市場上的股票價格皆已充分反映所有已公開和未公開的所有資訊。因此,技術分析、基本面分析、甚至是內線消息,基本上都已無法讓投資人獲取超額報酬。
效率市場的假說還有強弱之分,但我沒有要定義台灣是什麼市場,只是從現在的投資環境來看,我們不得不承認,資訊傳遞快速,愈來愈往更高強度的效率市場靠攏。
舉例來說,以前研究員去拜訪公司,你可能要等到他寫完報告、發送給會員;但現在,你隨便點開一個通訊軟體,就會看到一堆即時的「Memo」,訊息傳遞非常迅速。
在這樣的狀況下,投資人要怎麼獲利呢?原則上,就是只能獲取市場的報酬。簡單來說,大盤上漲5%,你就是拿到5%的報酬,不會因為你多研究了財報、多看了籌碼分析,就能多賺一點錢。
被動投資,也能輕鬆獲得相應市場報酬
所以,想要投資台股,又該怎麼做?那就是布局買台股大盤的ETF,也就是「市值型ETF」;若想投資美股,則可布局美股的ETF,譬如SPY、VOO、VTI等。
ETF被稱為「指數股票型基金」,訴求就是被動投資,跟著大盤走。被動投資有幾個重要觀念,目標是取得市場報酬,藉由分散投資整個市場,且定期定額、長期持有,以避開擇股、擇時的風險。
而且投資人也不用擔心被動投資的績效會很差,因為台灣長期的年化報酬率大約為10%,打敗通膨之後,還有剩。
再來看看這個經典案例——巴菲特的10年賭局。
這個賭局從2008年開始、2017年結束,巴菲特跟主動式操作的避險基金對賭,看看這10年誰的績效比較好,而巴菲特選擇被動投資的S&P 500指數,10年過去,S&P 500指數年化報酬率8.5%,而對手選擇的避險基金,表現最好的1檔年化報酬率,只有6.5%。
澄清一下,並不是說主動投資不好,但對一般人而言,要做的功課實在太多,主動式基金都不一定能打敗大盤,更不要說身為社畜的我們,實在很難有足夠的心力去跟大盤打架。
不過,你也不用強制自己做選擇,做一下資金配置就可以了。你可以被動投資,布局跟著大盤走的ETF,同時也配置一些主動投資的部位,不管是主動式基金或自己研究都行。
只是,你也要有心理準備,想要打贏大盤不容易,如果贏了,那很好,沒有的話,也沒有關係,因為你有一個被動投資的部位幫你穩定軍心!
本文獲「Hi~I'm佑佑:)」授權轉載,原文:資產組合中,為何市值型ETF將愈來愈重要?你該懂的「被動投資」!
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7年級後段班,不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者,不只因為工作需要,而是本身熱愛理財,所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年,還了20萬元的學貸、去了9個國家,還累積破百萬元的資產,被同事戲稱「小猶太」,希望能幫助讀者一起賺大錢!出國玩!
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