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基金投資》基金淨值是什麼？ETF也是基金的一種？3種常見基金分類方式
撰文者：林育賢 更新日期：2024-10-16
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
根據晨星資料統計，目前台灣買的到的所有開放式基金高達8,822檔，以台股基金來看，今年以來報酬率超過20%的有47檔，雖然ETF當道，但基金其實也為許多投資人默默賺錢！
基金的全名是共同基金，現在通常被稱為「主動式基金」，是由投信公司（證券投資信託公司）推出、發行的產品。
基金是什麼？
簡單說明基金的原理，基金向一群人募集了一筆資金，並將資金交給專業的經理人、經理團隊，再由他們進行操盤、管理，把資金用於投資各式投資標的，例如：債券、股票、貨幣、甚至是其他基金。最後再依據各人投入基金的份額，來分配獲利。
基金的源起？
最早基金的起源可以追溯於荷蘭，1774年一名阿姆斯特丹商人阿德里安（Adriaan van Ketwich），它創立了一檔「團結就是力量」（Eendragt Maakt Magt）的基金，但它是一個信託基金，目的是為資金較少的投資者提供另一種投資管道。共同基金的誕生則晚了近一個世紀，也是由荷蘭人所開創，由綽號「商人王」的荷蘭國王威廉一世（King William I）所成立，透過聘顧「投資」專家管理基金來投資獲利，但它並不提供給一般普羅大眾，只有貴族、有錢人才有能力投入。
而現代意義上的基金，則誕生於二十世紀初期的美國，一戰後美國步入黃金年代，中產階級累積了大量財富，急需投資管道，自當時的世界金融中心的英國引入了「基金」，台灣則是在1983年由國際投信公司推出了第一檔基金「國際ROC台灣基金」，在倫敦發行（一檔只面向外國人），直到現在，目前台灣買的到的所有開放式基金高達8,822檔。
在過去，資訊傳播相對不發達、投資工具的選擇也較少，對於一般的投資人來說，投資理財可能相當困難！繁瑣的理財知識與法規，拉高了投資的門檻，基金就在這種情況下誕生，它提供了讓一般人可以輕鬆參與投資的機會。
基金淨值是什麼？
想要投資「基金」，最好要先理解什麼是「基金淨值」（NAV：Net Asset Value）！它的全名其實是「基金單位淨值」！指的就是基金的實際價值，隨著市場運作、經理人操作等變動，每日會結算出一個「淨值」。
由於共同基金，是由許多投資人共同出資成立。每位投資人能投入基金的本金各有差異。為了好計算投資人的份額，會把「共同基金」劃分成小單位，來確保權益計算。投資人購買基金、贖回基金時，也都會使用「基金淨值」作為計價標準，來進行交易。公式如下：基金單位淨值＝基金淨資產÷基金發行總單位總數。
基金種類有哪些？
基金作為一項投資工具已發展多年、種類繁多，也有許多種分類方式，本次我們介紹3種常見的基金分類：
1.依照發行的國家來區分：
簡單來說，就是依該發行公司的註冊地來劃分歸納，可以劃分為2種，「境內基金」與「境外基金」。
「境內基金」指的是台灣投信公司發行的基金，銷售的對象也是以台灣本國境內為大宗，但這不意味著基金只會在「台灣境內」進行投資，投資標的國內、國外均有，但標的多以國內為主要，計價幣別也多以新台幣為主。
「境外基金」則是註冊於「國外」的基金公司所發行，常見的國家有：美國、愛爾蘭、盧森堡，基金本身在國外就會進行銷售，但在台灣也買的到。就像汽車公司一樣，台灣的公司也會代理銷售（亦須金管會許可）。標的相較於「境內基金」更為豐富多元，多以美元、歐元（國際主流貨幣）作為計價單位。
2.依照投資市場來區分
以「投資的市場」區域來區分，可以分為以下幾類：
單一國家型基金
以國家作為單位，該基金單獨只投資該國家，例如：日本基金、印度基金，風險相對較高。
區域型基金
以特定區域為投資單位，區域有大有小，州、地理名詞，都可作為投資的範圍，例如：亞洲、東南亞等，風險持中。
全球型基金
投資標的範圍不以國家、特定區域做為限制，遍布全球，是三者當中，相對穩健的基金種類，風險最為分散。
3.依照主動型或被動型來區分
可以依照操作方式，「主動式」與「被動式」分類為2類：
主動式基金
最為傳統的基金操作方式，由經理人、經理人團隊管理，制定策略、撿選標的、進行操作，希望可以達到超越市場大盤的報酬。
被動式基金
是以達到「大盤績效」為目的，不須人為操作，以追蹤「特定指數」作為運作機組，選股、成分股換股都依指數、特定規則進行，目前最受青睞的ETF，就是屬於這個種類（截止撰文時間，國內尚未有主動型ETF） 。
基金如何讓投資人賺錢？
1.基金配息：
當基金有賺錢的時候，負責管理基金的經理人團隊，有可能將收益按比例分配給投資人，但基金配息來源也不一定全部來自基金的獲利，也有可能是投資人自己的本金，要特別留意！並非所有基金都會配息，若想要要獲得配息，就要選擇配息型、累積型基金。
2.基金贖回：
基金最顯著的特點就是每日只會產生一個「淨值」，與我們一般在股市交易股票、ETF價格會即時反應不一樣，不論是申購還是贖回，基金的價格就是「當天的淨值」，淨值則會隨著市場行情、經理人操作等浮動。
舉實際的例子，若於今年5月22日購買了「群益印度中小基金」，當時申購的淨值為35.18元，若以8月27日的淨值38.73元來看，帳面來說就屬賺錢的狀態，所以只要申購時的「淨值」，低於贖回時的「淨值」，投資人把持有之基金單位數賣出，就可以獲利，但還是要注意隱藏成本！例如：經理費、管理費、手續費或是匯差等損失，以免錯估預期造成投資失利（編按：台灣通常是每天早上9點左右，會公布前一個營業日的基金淨值）。
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