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新手基金入門》「望聞問切」4步驟，無壓力輕鬆挑選合適標的
撰文者：蔡政良 更新日期：2024-11-05
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
新手如何買基金？注意！基金投資不適合炒短線，利用經濟循環來進行中長期投資才是王道。透過「望聞問切」4個步驟，來篩選適合自己的基金，規畫適合自己的配置吧！
「基金投資」，在市場還未認識「被動投資」ETF之前，一直在民眾心中投資工具選項中，扮演著重要角色。個人現在對於基金投資也有一定偏好，在2008年金融海嘯前，曾於銀行擔任理專和教育訓練FC，且也在「摩根資產管理」擔任基金行銷企劃和總經研究。
在我個人的3大投資配置當中，除了主動投資操作海內外股票、定期定額ETF之外，每月定期定額基金，也是其中一項重要的投資配置！透過使用股票、ETF和基金，來建構投資策略和配置，進行長期投資，就可以讓資產可以穩健增長。
在基金投資時，又有什麼需要挑選及留意事項呢？這邊統整了「望聞問切」4大重點，供大家參考：
望》風險等級
投資基金第一眼就要了解該基金風險等級，基金風險等級可以分為5個等級，從風險低到高，分為「RR1～RR5」5個層級：
1.RR1：
通常為貨幣型基金，類似定期存款具有低風險和高流動性特質，適合短期資金停泊者。
2.RR2：
例如已開發國家政府公債基金和投資級等級債，適合保守投資者，較定存利率稍高報酬者。
3.RR3
像是新興市場債券基金和非投資等級債券，非投資等級債也就是過去的「高收益債券」，投資債信評等較低的公司債，有違約風險較高。
4.RR4
如全球股票型基金、單一區域股票基金。
5.RR5
如單一國家基金和產業型基金。
RR4與RR5較適合積極型投資人，他們不擔憂短線下跌的風險，能承擔高風險、獲取未來高報酬。
聞》善用網站資源、剖析基金
善用投資網站；來查詢基金體檢指標，就可以剖析「基金標的」內涵和體質。例如：「基智網」就是個人在查詢基金資料，最常使用的網站之一，資訊整理得相當完善。
懂得如何使用網站，就可以快速得查詢得基金內容、績效、得獎基金、基金評析等等。在評估基金時，有2個關於「基金風險」的重要量化指標：
夏普指數
是衡量基金投資人，承擔每一單位風險時所能得到的超額報酬，通常數值＞0是好的，表示每承擔一分風險所得到的超額報酬高於銀行定存，報酬率高於操作風險。
要留意的是同類型基金，才能以「夏普指數」納入比較；藉此挑選指數數值較高的基金。
β係數
則是用來評估，基金受市場影響的波動風險有多高。「β係數」是基金相對於大盤的波動幅度大小，建議保守穩健的投資人應該挑選β＜1者，避免基金波動幅度過大，而讓自己寢食難安。
問》確認風險耐受、理解波動
問問你自己，內心可以承受的風險有多少？又是否了解市場景氣的波動？建議要先確認自己的需求，對市場的景氣波動要有基本的認識，再來選擇標的。
可以大致將標的區分為高風險資產、低風險資產2項，這2項的比率配置則可以按照「投資100準則」進行。公式如下：「100歲-規畫當下的年齡」，以此計算出投資股票或風險高的基金比率。「資產配置」通常還會與當下所處的年紀有關。我們可以用下的方式，作為一個「配置」的起手式：
設定一個自己想要達成的財務目標，接著確定資金的可運用時間，評估個人風險的承受度，就可以找出適合的投資方式。
除此之外，想要了解景氣是如何波動循環的，則須要透過一些「指標」來察覺市場、經濟的變化，常見的有：GDP、景氣對策信號燈、消費者信心與物價指數、匯率和利率等等，分析指標背後的涵意，藉此透析景氣的運行邏輯。在各景氣循環的不同時間點，都有適合投資、配置的基金類型。
切》結合客觀與主觀
須要綜合「個人的主觀條件」與「市場的客觀條件」，來開出適合自己的基金「藥方」對症下藥。
無論投資股票型基金，債券型基金或是產業型基金，配置比率才是最為重要的關鍵。財務管理最重要的就是「資產配置」．若可以將資金妥善分配到各種資產類別，就能達到降低風險、提高報酬的效果。我們可以將這種「資產配置」想像成一朵向日葵！
就如同向日葵一樣，花朵的中間核心大，周圍的花瓣則較小。中間的部分是我們的核心部位，資金主要停泊的標的，可以選擇穩健成長型的基金，例如：全球型全球股票型或債券型基金等等。
花瓣則部位較小，可以作為衛星部位，用配置風險相對較大，但更積極型的基金，來求得更高報酬回報，例如：新興國家基金、產業型基金和高收益債等基金。
結論》基金不適合短線
要注意的是，基金投資不適合短進短出，利用景氣循環來進行中長期投資才是致勝之道。總而言之，希望大家都能透過「望聞問切」4個步驟，快速篩選出個人適合的基金投資種類與標的，找到適合自己的投資方式。
本文獲「Austin蔡－生活理財隨筆記」授權轉載，原文：基金投資-望聞問切
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20年金融業職場資歷，擁有CFP國際理財規劃及CSIA台灣證券分析師等20張金融證照，現職係「以諾理財規劃」的IFA獨立財務顧問。
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