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迷信當沖、短線與技術線型？想靠投資扭轉人生？統計平均績效只有「這個數字」
撰文者：切老 更新日期：2024-11-14
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
股市賺錢讓你很開心嗎？但是投資可不能只看短期表現！你的平均年化報酬率跟得上大盤嗎？坦誠地面對長期績效，避免自欺，踏實投資，才能結束窮忙的投資人生。
一般人在股市裡總是錯誤地認為有賺就好，甚至還得意洋洋自己有挑到一、兩檔表現優異的股票，漲了數十趴甚至幾倍，還巴不得全世界都知道你在這檔股票上的優異表現。
但事實真相呢？幾檔看對的股票只有讓你在社群媒體上看起來很厲害，但對你整體資產的貢獻度如何只有你自己最清楚。過去10年，你真的靠投資改變了人生或經濟狀況了嗎？
勇於傷害自己
對多數人來說，與其說是在忙股票投資，倒不如說股票不過是在工作以外的生活裡的一個小小樂趣。以一個消遣活動來說，食之無味、棄之可惜，讓生活有點小確幸也不能說是糟糕的嗜好吧？但沒比較就沒傷害，關於投資你一定要勇於傷害自己，不然就看不到真相...。
一般人的長期投資績效
我每隔幾年就會找一下美國金融機構對一般投資人長期（10年～20年）投資績效的統計數據，這個數字基本上就在3%±0.5%之間遊走，很少有不一樣的數字，投資人的投資能力並沒有因為時代的改變而有明顯進步。而根據我對周遭投資朋友的觀察，這數據在台灣應該也是八九不離十，而我猜迷信當沖、短線與技術線型的台灣投資人應該還比美國投資人的平均績效更糟糕。
下圖的數據是不同的20年期間「美國投資人」的平均年化報酬率。這些圖表數字可以提醒你，如果你還年輕，不要花太多時間幻想你的投資生涯會多美好與多出眾。
圖1：20年期間美國投資人的平均年化報酬率
圖片來源：J.P. Morgan ASSET MANAGEMENT承認平凡、踏實投資
人們年輕時通常會對自己未來的事業、婚姻、健康與財務有過度樂觀的期待，但大多數人回顧過往歲月，時常不得不承認自己就是過著一個平均值的人生。
踏實點，先收起你的白日夢和嘴角的的傻笑，把你對你未來20年的投資生涯套上這個數據，預想一下你玩了股票20年，平均年化績效每年落後大盤5%，也遠遠落後給幾乎所有不同資產的長期回報率，20年後在投資上的斬獲遠遠不如預期，這才更可能是你未來的投資人生。
結論》投資沒必要欺騙自己
投資時，欺騙自己是沒有意義的。夜闌人靜，沒人看你的臉書貼文，點進自己帳戶裡看到的數字才是你真實的投資人生。坦白從寬，抗拒從嚴，願意誠實面對自己，才有機會找到適合自己的投資之道，結束窮忙的投資人生。
本文獲「切老滾雪球」授權轉載，原文：一般人在股市裡總是錯誤地認為有賺就好
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