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千億級高股息ETF換股,00878跟0056最重複!同時持有該換嗎?佑佑這樣分析

撰文者:林帝佑 更新時間:2025-02-04 瀏覽數:7,448

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ETF 高股息 0056 00878 00713 00919

圖片來源:達志影像
摘要
基金規模超過千億元的高股息ETF一共有6檔,在2024年12月陸續都完成了去年的最後一次換股,合計資金流動逾1兆元!很多人擔心,這些高股息ETF會不會換來換去,最後持股都差不多?

基金規模超過千億元的高股息ETF一共有6檔,而這6檔ETF在2024年12月陸續都完成了去年的最後一次換股,合計資金流動逾1兆元!

很多人會關注換股的情況,除了想知道哪些個股是資金的去向之外,也擔心這些高股息ETF會不會換來換去,最後持股都差不多?


母池大同小異,高股息ETF選股多半會重複

綜觀高股息ETF的選股母池,大多不脫在市值前200大、300大或特定產業中市值較大的企業,接著再參考其他選股因子進行選股;也就是說,在差不多的母池中挑股,一定多少會有成分股重複的問題。

而這次換完股之後,佑佑整理了這6檔千億元級高股息ETF的持股重複度,整理的名單,依基金規模排序,包含:國泰永續高股息(00878)元大高股息(0056)群益台灣精選高息(00919)、復華台灣科技優息(00929)、元大台灣價值高息(00940)、元大台灣高息低波(00713)。

結果發現,00878共有30檔成分股,其中20檔跟0056持股名單重複,等於相似度高達67%(詳見下表)。而因為0056成分股有50檔,雖然同樣是20檔的名單與00878重複,但因為成分股檔數較多,重複度計算出來是40%(=20檔/50檔)。

圖片來源:Hi~I’m佑佑:)

另外,重複度第2高的是00929跟00940,兩者重複度高達55%。00929有40檔成分股,其中22檔跟00940一樣;第3高則是00919跟00713,重複度高達50%。

至於這6檔ETF中,普遍跟另外5檔重複度較低的ETF,當屬00713。以橫向的方式解讀,也就是分母為00713的50檔成分股時,它與另外5檔ETF的重複度都不到4成,應該是因為在它的選股邏輯中,有強調「低波動」的因子,其他檔高股息ETF在這方面的著墨較少。

擔心成分股過於類似,可優先評估重複度較低的組合

如果投資人此時想要配置高股息ETF,在不考慮配息時程、較注重分散度,也就是不希望成分股過於重複時,可以利用前文的表格,從中挑選重複度較低的標的。

舉例來說,假設持有00878的投資人,想要再搭配1檔高股息ETF,那麼0056可能不是最佳解答,反倒是00919的重複度最低,可以優先考量。不管橫的看、直的看,邏輯其實都一樣,因此可以從重複度最低的開始評估。

但如果你手上本來就有重複度較高的幾檔標的,譬如同時有00878跟0056,也不用急著換掉,因為不同的選股邏輯,卻選出差不多的個股,可能有2種情況:

1.這些成分股真的好棒,同時符合多種篩選機制。
2.ETF所追蹤的指數,其成分股篩選機制設計無效,所以才無法做出區隔。

因此,既然成分股定期會汰換,建議可以再多觀察2次~3次的換股情形,判斷是上述哪種情況,再做是否換檔ETF存股的打算。

本文獲「Hi~I'm佑佑:)」授權轉載,原文:千億級高股息ETF換股,00878跟0056重複度最高?該換嗎?

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7年級後段班,不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者,不只因為工作需要,而是本身熱愛理財,所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年,還了20萬元的學貸、去了9個國家,還累積破百萬元的資產,被同事戲稱「小猶太」,希望能幫助讀者一起賺大錢!出國玩!


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