ETF獲利術
股市回漲、美債還在跌？0050、00878、00679B…怎麼配置才能避免重傷機率？
撰文者：玩股網／玩股講客人 更新時間：2025-05-21
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另外我再點出一個問題，大家投資台股部位，是因為想要在台灣退休，倒不是為了移民到美國，所以買台股搭配美債，是一種常態。
但重點來了，人家股債論文是搞「美國研究」，你用台股部位搭配債券，這就毫無學理根據了，雖然台股跟美股連動沒錯，不過台股還多了地緣政治的變因，至於你想買台灣債券也不用想了，因為台灣賺錢能力很強，出貨賣給全世界，因此每年超額儲蓄愈來愈高，政府稅收也愈來愈強，目前台灣是全球少數不用靠舉債就能存活的國家，目前台灣政府債務占比GDP只有2成以下，也就是說台灣賺10元，欠債只有2元，非常厲害。
所以你想買台灣的債？很抱歉，根本買不到，因為還沒推出，早就被國內各大金融機構預約搶購一空，自然也不可能被投信買到手上，包裝成ETF銷售。
至於美國政府債務占比GDP現階段是120%、日本250%、中國90%，各國為了刺激龐大的內需經濟及對外貿易，每年賺的錢根本就還不起負債，中國因為要刺激內需，同時對抗美國，政府債務占比GDP超過100%肯定也是早晚的事情。
而川普為了讓美國經濟不再脆弱，所以打算提高關稅，用各國多給的稅金拿來貼補負債，等於是向全世界收保護費，來幫忙自己還債，這時候川普持續舉債，就可以把資源拿去讓自己更爽。
圖1：台股ETF基金規模排行
回到大家的投資狀態，目前持有ETF已經是不可逆的事實，但原本的美債已經出現價值崩壞，當股市崩盤了，債券反而殺更快，不僅無法保障整體資產，甚至還成為更大的拖油瓶，這該如何是好？
根據台股前5大規模的ETF，分別是元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、群益台灣精選高息（00919）、元大美債20年（00679B），這代表大家都買這些基金，想當然爾，股債配肯定是前面4種搭配元大美債20年居多。
圖2：5大ETF走勢
如果從1個月（編按：2025年4月16日回推）表現來看，這5大ETF都是殺，而3月初到4月9日最慘的那天，元大美債20年下跌4.29%，哪裡會有避險作用？
拉長時間來看就更不用說了，美債從2022年殺到2024年終於稍微反彈，但就僅限於「小反彈」，而川普最近這麼瘋狂，讓VIX恐慌指數大飆升，但美債也沒有因此而上漲。當然啦，如果你要用阿甘精神來看，可以說股票型基金都殺2成，美債才殺4%多還好，但重點是股票上漲呢？美債是不是照樣下殺？
所以美債現在的問題變成跌多、跌少而已，股票雖然會大跌，但也會大漲給你看，而且拉長時間來看，股票10年可能有8年都在大漲，所以屢創新高。
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