ETF獲利術
想借錢All in 0050？佑佑：若有虧損還得繳息，壓力會迅速放大
撰文者：林帝佑 更新時間：2026-02-18
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圖片來源：達志影像
摘要
近年台股強勢，不少人想借錢All in 0050。佑佑指出，關鍵在是否要使用槓桿。市值型ETF具長期向上趨勢，單筆投入勝率不低，但仍須承擔波動與報酬順序風險。若借錢進場，遇回檔還需付利息，壓力倍增，可能容易做出錯誤決策。
「借錢All in 0050，行不行？」近年台股相當強勢，市值型ETF成為市場投資焦點，不少人甚至想要借錢，一口氣買進元大台灣50（0050）。但如果你問我，我會勸你冷靜。問題不在標的、也不在All in，關鍵在於「槓桿」這件事。
我認為，這個問題要拆成3個層次，包含標的、投入方式，以及是否使用槓桿。根據先鋒集團在2023年2月發表的研究，該研究以MSCI全球指數回測，說明單筆投資最終累積出來的資產，有68%的機率勝過定期定額。
台股長期趨勢向上，但波動不可忽視
台灣加權指數跟MSCI全球指數一樣，具有長期趨勢向上的特點，而不論是0050或是其他的市值型ETF，都具有台股的代表性，因此，單筆投資市值型ETF的勝率並不低。
不過，理論終究是理論，實際的投資情況又會是如何呢？以0050來看，股價長期確實由左下往右上，但0050自2003年掛牌以來，並不是一路成長，中間經過了許多波動，譬如2008年下跌47%、2011年下跌19%、2022年下跌24%（詳見圖1）。
看到這邊，先做個小結：在標的上，如果你看好台股長期向上，不管是買0050、或是其他市值型ETF都可以；至於投入方式，要不要單筆All in則必須考慮報酬順序風險的問題，如果你可以接受單筆進場後，市場剛好遭逢短期下跌，而且你扛得住、有餘裕長期持有，那單筆投入的方式可以仔細評估。
借錢買股？當心震盪時還得承擔繳息壓力
最後則是要不要借錢、開槓桿。這部分我偏保守，非必要情況不借錢。因為借錢必須付利息，若進場後馬上遇到回檔，投資部位虧損的狀況下還得繳息，壓力會迅速放大。而且，一旦存在短期必須要獲利的壓力時，投資人很容易在震盪中做出不理性的決定，就沒有辦法從從容容、遊刃有餘地長期持有。
所以，借錢All in 0050，行不行？我的答案是：市值型ETF可以，單筆All in可視情況評估，但借錢，我不考慮、也不建議。
另外，我也想提醒一點。近期不少人討論，未來幾年台股的成長性可能不若過去那麼亮眼，主要是基期已高，企業獲利要再出現爆炸性成長會愈來愈困難。我認為，在經歷這波結構性的快速成長後，台股的漲勢很可能逐步回歸常態，而非持續高速擴張。這並不是說台股不再上漲，而是漲幅可能趨緩，直到出現下一個具關鍵性的產業應用，再帶動新一輪成長動能。
因此，現在單筆進場，不要抱著短時間「大賺一筆」的期待，而要用長期持有的視角，跟著整體經濟成長緩步前行，讓時間發揮複利效果。其間，若有閒置資金，遇到波動時也可分批擴建部位，讓市值型ETF成為穩健的配置之一。
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學歷：建築研究所碩士
經歷：《蘋果日報》記者、不定期受邀各單位理財講師
現職：《Smart智富》月刊資深記者、YouTube頻道《Smart智富》月刊製作人兼主持人、奇摩財經及商周財富網專欄作家
著作：《佑佑努力記3年從零存款到百萬》
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